證券代碼：000576證券簡(jiǎn)稱：甘化科工公示序號(hào)：2023-29

我們公司及股東會(huì)全體人員確保信息公開內(nèi)容真正、精確、詳細(xì)，并沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

廣東省甘化科工有限責(zé)任公司（下稱“企業(yè)”）于2023年5月15日接到深圳交易所《關(guān)于對(duì)廣東甘化科工股份有限公司2022年年報(bào)的問詢函》（公司部年報(bào)問詢函[2023]第137號(hào)），董事會(huì)機(jī)構(gòu)利益相關(guān)方就問詢函中常涉及到事項(xiàng)展開了用心審查，現(xiàn)就相關(guān)問題回復(fù)狀況公告如下：

難題1.年度報(bào)告表明，貴公司當(dāng)年度合并報(bào)表范圍新增加非同一控制下公司合并行為主體沈陽市非晶金屬?gòu)?fù)合材料機(jī)械有限公司（下稱“沈陽市非晶”）56.67%股份。貴公司先進(jìn)行轉(zhuǎn)讓郝宏大所持有的福建將樂非凡金屬?gòu)?fù)合材料有限責(zé)任公司（下稱“福建省非凡”）100%股份進(jìn)而間接性擁有沈陽市非晶35%股份，后由對(duì)沈陽市非晶增資擴(kuò)股將其作為合并報(bào)表范圍。沈陽市非晶前控股股東郝宏大服務(wù)承諾，在2022年7月1日至2025年6月的收益確保期限內(nèi)，沈陽市非晶經(jīng)審定的三年總計(jì)稅后工資保障期限調(diào)節(jié)純利潤(rùn)與研發(fā)支出總和不少于5,100萬余元。如未完成業(yè)績(jī)承諾，則甘化科工或福建省非凡有權(quán)利要求郝宏大和/或三明超過以沈陽市非晶的股份沒有權(quán)利出讓至甘化科工和/或福建省非凡給予補(bǔ)償，賠償股份金額最高為郝宏大直接和間接所持有的股權(quán)數(shù)。

年報(bào)披露，福建省非凡創(chuàng)立于2022年5月，其控股股東郝宏大2022年8月起就職你公司副總經(jīng)理。2022年7月，福建省非凡以1,050萬余元轉(zhuǎn)讓三明超越科技有限責(zé)任公司（下稱“三明超過”）所持有的沈陽市非晶35%股份后，本月郝宏大再用4,200萬元做價(jià)將福建省非凡100%股權(quán)出售讓你企業(yè)。2022年7月，貴公司與沈陽市非晶公司股東簽定增資協(xié)議，承諾注資6,000萬余元對(duì)沈陽市非晶增資擴(kuò)股，增資擴(kuò)股結(jié)束后貴公司立即、間接性擁有沈陽市非晶總共56.67%股份。

年度報(bào)告表明，沈陽市非晶當(dāng)年度的純利潤(rùn)為-777.86萬余元。財(cái)務(wù)報(bào)表附注“未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)清單”表明，貴公司可抵扣虧損期末數(shù)為8,062.87萬余元，較期初余額提高328.88%，年度報(bào)告表述新增加于2028年至2032年可抵稅額度系今天新增加合拼行為主體沈陽市非晶造成，沈陽市非晶歸屬于高新企業(yè)，其累計(jì)可抵扣虧損于2032年期滿。

除此之外，貴公司就回收沈陽市非晶確定信譽(yù)6,836.17萬余元，沈陽市非晶各會(huì)計(jì)分錄在購(gòu)買日（2022年7月25日）的可辨認(rèn)資產(chǎn)、債務(wù)的投資性房地產(chǎn)表明與其說帳面價(jià)值完全一致，均是2,230.43萬余元。

麻煩你企業(yè)：

（1）由于貴公司2022年7月回收福建省非凡100%股份（相匹配沈陽市非晶35%股份）并增資擴(kuò)股沈陽市非晶時(shí)，交易對(duì)象方郝宏大系你企業(yè)未來十二個(gè)月里的普通合伙人（2022年8月任副總），依據(jù)《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，你企業(yè)收購(gòu)沈陽市非晶56.67%股份事宜組成關(guān)聯(lián)方交易，第6.3.20條的規(guī)定累積計(jì)算的交易對(duì)價(jià)總計(jì)1.02億人民幣占貴公司2021年度資產(chǎn)總額比例6.29%，麻煩你公司說明未對(duì)以上回收事宜執(zhí)行關(guān)聯(lián)方交易決議流程和臨時(shí)性信息披露義務(wù)的主要原因；

企業(yè)回應(yīng)

1、沈陽市非晶資產(chǎn)收購(gòu)交易方式

2022年7月，企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式以4,200萬余元溢價(jià)增資獲得郝宏大所持有的福建將樂非凡金屬?gòu)?fù)合材料有限責(zé)任公司100%股份，進(jìn)而間接控制沈陽市非晶35%的股份，買賣后沈陽市非晶的股本結(jié)構(gòu)如下所示：

以后公司和沈陽市非晶以及所有公司股東簽署增資協(xié)議，承諾項(xiàng)目投資6,000萬余元，增資擴(kuò)股結(jié)束后企業(yè)立即、間接性擁有沈陽市非晶總共56.67%股份。增資擴(kuò)股后公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下所示：

2022年7月，企業(yè)收購(gòu)沈陽市非晶股份及并對(duì)增資擴(kuò)股后，開啟了沈陽市非晶的股東會(huì)改制程序流程，2022年7月25日，企業(yè)將沈陽市非晶列入合并報(bào)表范圍。

2、買賣沒有按照關(guān)聯(lián)方交易執(zhí)行決議程序流程及信息披露義務(wù)的主要原因

依據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2022年修訂）》第6.3.3條的規(guī)定：“具備下列情形之一的法人或者其他組織，為上市公司關(guān)聯(lián)法人（或者其它機(jī)構(gòu)）：

（一）直接或間接的操縱發(fā)售公司的法人（或者其它機(jī)構(gòu)）；

（二）由前面的上述法人代表（或者其它機(jī)構(gòu)）直接或間接控制的除上市企業(yè)以及子公司之外的法人代表（或者其它機(jī)構(gòu)）；

（三）擁有上市企業(yè)5%之上股份的法人代表（或者其它機(jī)構(gòu)）及其一致行動(dòng)人；

（四）由上市企業(yè)關(guān)聯(lián)自然人直接或間接控制的，或是出任執(zhí)行董事（沒有同是彼此之間的獨(dú)董）、高管人員的，除上市企業(yè)以及子公司之外的法人代表（或其他組織）。

具備下列情形之一的普通合伙人，為上市公司關(guān)聯(lián)自然人：

（一）直接或間接性擁有上市企業(yè)5%之上股份的普通合伙人；

（二）上市公司董事、公司監(jiān)事及高管人員；

（三）直接或間接的操縱發(fā)售公司的法人（或者其它機(jī)構(gòu)）的執(zhí)行董事、公司監(jiān)事及高管人員；

（四）本款第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)上述者的密切相關(guān)的家庭主要成員。

在過去的十二個(gè)月內(nèi)或是依據(jù)協(xié)議分配不久的將來十二個(gè)月內(nèi)，存有第二款、第三款上述情形之一的法人代表（或者其它機(jī)構(gòu)）、普通合伙人，為上市公司關(guān)聯(lián)人。

證監(jiān)會(huì)、本所或是上市企業(yè)依據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的基本原則，評(píng)定別的與上市企業(yè)有特殊關(guān)系、很有可能或已經(jīng)導(dǎo)致上市企業(yè)并對(duì)權(quán)益傾斜普通合伙人、法人代表（或者其它機(jī)構(gòu)），為上市公司關(guān)聯(lián)人?！?/p>

企業(yè)在相關(guān)買賣前，依據(jù)上述標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了全面分辨，公司表示在回收沈陽市非晶時(shí)及以往12個(gè)月郝雄偉老先生并非上市關(guān)聯(lián)自然人。

2022年7月企業(yè)操縱沈陽市非晶后，快速進(jìn)行全方面的投融資管理工作，與此同時(shí)根據(jù)將來非晶合金業(yè)務(wù)發(fā)展的需求也對(duì)上市公司的人事架構(gòu)展開了重新思考。郝宏大系沈陽市非晶原控股股東，在沈陽非晶涉及業(yè)務(wù)范圍擁有豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)對(duì)企業(yè)未來市場(chǎng)拓展有益的視角，企業(yè)在協(xié)議簽訂后嘗試性的向郝雄偉老先生傳出出任發(fā)售公司副總經(jīng)理并主抓非晶合金業(yè)務(wù)口頭上邀約，意外獲得其允許表態(tài)發(fā)言后隨后向董事會(huì)候選人。公司在2022年8月29日舉辦第十屆股東會(huì)第十八次大會(huì)，決議確定聘用郝宏大先生為公司副總經(jīng)理。到時(shí)候郝雄偉老先生成為企業(yè)的關(guān)聯(lián)自然人。郝雄偉老先生獲得股東會(huì)認(rèn)同出任公司副總經(jīng)理并不是回收沈陽市非晶的交易方案具體內(nèi)容之一，也沒有別的事前協(xié)議內(nèi)容分配。因?yàn)闊o法事前預(yù)估該事項(xiàng)的產(chǎn)生，依照上市規(guī)則法律條文條本意，買賣發(fā)生的時(shí)候不應(yīng)該亦無根據(jù)評(píng)定郝宏大為關(guān)聯(lián)自然人。

此外，企業(yè)收購(gòu)沈陽市非晶公司控制權(quán)買賣交易系彼此根據(jù)對(duì)沈陽市非晶企業(yè)的價(jià)值的分析，溝通協(xié)商實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)化交易，市場(chǎng)交易標(biāo)價(jià)公允價(jià)值、買賣程序流程依法依規(guī)，不會(huì)有上市企業(yè)對(duì)郝宏大組成權(quán)益傾斜情況。

綜上所述，公司表示回收沈陽市非晶事宜不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方交易，因而未對(duì)以上回收事宜執(zhí)行關(guān)聯(lián)方交易決議流程和臨時(shí)性信息披露義務(wù)。

（2）融合福建省優(yōu)異的成立年限（2022年5月）與被售賣讓你企業(yè)的時(shí)間也（2022年7月），證明其除擁有沈陽市非晶35%股份外，存不存在相關(guān)業(yè)務(wù)或財(cái)產(chǎn)；

企業(yè)回應(yīng)

企業(yè)在回收福建省非凡前，對(duì)福建省非凡亦進(jìn)行了全面盡職調(diào)查，截止到2022年7月31日，福建省非凡關(guān)鍵財(cái)務(wù)報(bào)表如下所示（沒經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)）：

企業(yè):萬余元

福建省非凡自成立至列入企業(yè)合并報(bào)表范圍，除擁有沈陽市非晶35%股份外，不會(huì)有相關(guān)業(yè)務(wù)或財(cái)產(chǎn)。

（3）福建省非凡以1,050萬余元價(jià)錢轉(zhuǎn)讓沈陽市非晶35%股份后，本月郝宏大以4,200萬元的價(jià)格將福建省非凡100%公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓你企業(yè)，融合針對(duì)問題（2）的回應(yīng)，表明企業(yè)轉(zhuǎn)讓價(jià)格較一個(gè)月里的上次買賣大幅度升值的原因和合理化，該次成交價(jià)的定價(jià)原則及合理化，在這個(gè)基礎(chǔ)上是因?yàn)槟闫髽I(yè)的轉(zhuǎn)讓價(jià)錢是不是公允價(jià)值；

企業(yè)回應(yīng)

1、福建省非凡轉(zhuǎn)讓沈陽市非晶35%股份的買賣環(huán)境

企業(yè)收購(gòu)福建省非凡100%股權(quán)投資前，福建省非凡及三明超過同是郝雄偉老先生操縱。福建省非凡以1,050萬余元價(jià)錢轉(zhuǎn)讓三明超過所持有的沈陽市非晶35%股份，系郝雄偉老先生并對(duì)戶下資產(chǎn)本人分配。

2、企業(yè)收購(gòu)福建省非凡100%股份的定價(jià)原則及合理化

至2022年7月企業(yè)收購(gòu)福建省非凡100%股份時(shí)，福建省非凡除擁有沈陽市非晶35%股份外，無相關(guān)業(yè)務(wù)或財(cái)產(chǎn)。企業(yè)以4,200萬余元價(jià)錢回收福建省非凡100%股份的目地為根據(jù)福建省非凡操縱沈陽市非晶35%的股份，系公司及郝雄偉老先生彼此根據(jù)對(duì)沈陽市非晶企業(yè)的價(jià)值的分析，溝通協(xié)商實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)化交易，買賣價(jià)格實(shí)惠、公允價(jià)值。

綜上所述，福建省非凡以1,050萬余元轉(zhuǎn)讓三明超過所持有的沈陽市非晶35%股份系郝雄偉老先生戶下資產(chǎn)本人分配，價(jià)錢不具有參考價(jià)值；企業(yè)以4，200萬余元回收福建省非凡100%股份為此操縱沈陽市非晶35%股份系彼此根據(jù)溝通協(xié)商實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)化交易，買賣價(jià)格實(shí)惠、公允價(jià)值。

（4）表明購(gòu)買日沈陽市非晶可辨認(rèn)資產(chǎn)、債務(wù)的投資性房地產(chǎn)及與帳面價(jià)值完全一致、不存在什么評(píng)估增值的原因和合理化，貴公司就非同一控制下的公司合并立即按購(gòu)買日的帳面價(jià)值計(jì)量檢定而非依照公允價(jià)值的原因和合理化，從而表明當(dāng)年度就回收沈陽市非晶確定超大金額信譽(yù)的科學(xué)性和測(cè)算依據(jù)，貴公司對(duì)非同一控制下公司合并的計(jì)量檢定與對(duì)信譽(yù)的確定是否合乎《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定；

企業(yè)回應(yīng)

企業(yè)在開展合并財(cái)務(wù)報(bào)表編寫時(shí)，對(duì)沈陽市非晶在購(gòu)買日的可辨認(rèn)資產(chǎn)、債務(wù)自動(dòng)識(shí)別并且對(duì)他們開展投資性房地產(chǎn)可能（下稱“PPA”）。經(jīng)PPA工作之后，各類可辨認(rèn)資產(chǎn)、債務(wù)的投資性房地產(chǎn)與帳面價(jià)值十分貼近，因而，企業(yè)依照重要性原則，按照其帳面價(jià)值做為公允價(jià)值，測(cè)算回收沈陽市非晶所產(chǎn)生的信譽(yù)。實(shí)際PPA全過程如下所示：

1、對(duì)可辨認(rèn)資產(chǎn)、債務(wù)自動(dòng)識(shí)別，并基本可能其投資性房地產(chǎn)在購(gòu)買日，沈陽市非晶可以識(shí)別出來的財(cái)產(chǎn)、債務(wù)情況如下：

經(jīng)鑒別，沈陽市非晶中的所有可辨認(rèn)資產(chǎn)、債務(wù)已經(jīng)在賬目體現(xiàn)，其中不少類型的財(cái)產(chǎn)、債務(wù)投資性房地產(chǎn)與帳面價(jià)值一致或相仿，依照重要性原則，可按照其帳面價(jià)值做為公允價(jià)值，僅無形資產(chǎn)攤銷的投資性房地產(chǎn)比較難可能。

2、聘用權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)公司估值難度高的可辨認(rèn)資產(chǎn)開展投資性房地產(chǎn)評(píng)定

為了能精確可能專利投資性房地產(chǎn)，企業(yè)請(qǐng)來了重科資產(chǎn)報(bào)告評(píng)估集團(tuán)公司（浙江?。┯邢挢?zé)任公司對(duì)無形資產(chǎn)攤銷展開了評(píng)定，并提交了浙聯(lián)評(píng)報(bào)字[2022]第419號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》。《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》使用了收益法對(duì)無形資產(chǎn)攤銷進(jìn)行評(píng)價(jià)，收益法關(guān)鍵假定、主要參數(shù)及計(jì)算步驟如下所示：

（1）收益法關(guān)鍵假定及主要參數(shù)

（2）評(píng)定計(jì)算步驟

企業(yè)：萬余元

經(jīng)評(píng)定，無形資產(chǎn)攤銷的賬面價(jià)值為788.00萬余元，相比帳面價(jià)值777.22萬余元投入產(chǎn)出率1.39%。

因評(píng)估增值率很低，固定資產(chǎn)的固定資產(chǎn)凈值與投資性房地產(chǎn)十分貼近，為提升計(jì)算高效率，企業(yè)依照重要性原則，按照其帳面價(jià)值做為公允價(jià)值。

3、明確可辨認(rèn)資產(chǎn)、債務(wù)投資性房地產(chǎn)并測(cè)算信譽(yù)

經(jīng)PPA工作中，沈陽市非晶于購(gòu)買日可辨認(rèn)資產(chǎn)、債務(wù)如下所示：

企業(yè)：元

因公司對(duì)沈陽市非晶還有認(rèn)繳制尚未注資20,000,000.00元，此次合拼所取得的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)投資性房地產(chǎn)市場(chǎng)份額為33,638,291.36元：

企業(yè)：元

測(cè)算此次企業(yè)并購(gòu)造成信譽(yù)68,361,708.64元：

企業(yè)：元

綜上所述，企業(yè)對(duì)非同一控制下的公司合并獲得的財(cái)產(chǎn)、債務(wù)已按購(gòu)買日的公允價(jià)值，并在這個(gè)基礎(chǔ)上測(cè)算確定合拼信譽(yù)。企業(yè)對(duì)非同一控制下公司合并的計(jì)量檢定與對(duì)信譽(yù)確認(rèn)合乎《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。

（5）融合沈陽市非晶在當(dāng)年度的損失情形，及其遞延所得稅資產(chǎn)新項(xiàng)目表明沈陽市非晶存有超大金額可抵扣虧損分別在2028年至2032年期滿，表明沈陽市非晶歷史時(shí)間本年度是不是一直處于經(jīng)營(yíng)虧損，如果是，剖析是因?yàn)槟闫髽I(yè)溢價(jià)、高商譽(yù)回收虧本資產(chǎn)緣故及其成交價(jià)的公允性；

企業(yè)回應(yīng)

1、沈陽市非晶歷史時(shí)間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況及虧損原因表明

企業(yè)收購(gòu)沈陽市非晶前，聘用容誠(chéng)會(huì)計(jì)師公司（特殊普通合伙）對(duì)沈陽市非晶2022年5月31日、2021年12月31日的負(fù)債表，2022年1-5月、2021年多度本年利潤(rùn)、現(xiàn)流表、所有者權(quán)益變動(dòng)表和相關(guān)會(huì)計(jì)附表展開了財(cái)務(wù)審計(jì)，并提交了無保留意見的審計(jì)意見。交易完成后，企業(yè)將沈陽市非晶列入合并報(bào)表范圍，司農(nóng)會(huì)計(jì)事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)企業(yè)2022年度財(cái)務(wù)報(bào)表出具了無保留意見的審計(jì)意見。沈陽市非晶近些年經(jīng)審計(jì)的一部分財(cái)務(wù)報(bào)表如下所示：

企業(yè)：萬余元

沈陽市非晶創(chuàng)立于2014年，注冊(cè)資金3000萬，業(yè)務(wù)范圍大多為非晶合金產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)制造、市場(chǎng)銷售。非晶合金材料是一類具備沖擊性引起化學(xué)變化先進(jìn)活性材料，具備高韌性、高韌性的特征，在國(guó)防安全行業(yè)對(duì)裝備設(shè)計(jì)、嚴(yán)厲打擊水平具備顛覆性創(chuàng)新功效。非晶合金技術(shù)性在海外已成功實(shí)現(xiàn)武器裝備配套設(shè)施，但中國(guó)發(fā)展趨勢(shì)比較晚，產(chǎn)業(yè)發(fā)展裝備配套設(shè)施運(yùn)用水平不太高，急待多方持續(xù)投入。

沈陽市非晶公司自開設(shè)至今，積極與著名科研單位產(chǎn)學(xué)研項(xiàng)目、自主開發(fā)等形式不斷進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)，積極推進(jìn)科技的產(chǎn)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)換，是國(guó)內(nèi)比較早完成原材料批量生產(chǎn)與運(yùn)用的生產(chǎn)商。未來公司仍將持續(xù)進(jìn)行科技研發(fā)，積極推進(jìn)科技的產(chǎn)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)換。

綜上所述，沈陽市非晶所在領(lǐng)域仍然處于初期發(fā)展過程，沈陽市非晶技術(shù)為本的企業(yè)發(fā)展定位研發(fā)推動(dòng)為主體的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，造成了沈陽市非晶在初期運(yùn)營(yíng)過程中存有生產(chǎn)量規(guī)模較小、科研投入大的特點(diǎn)。因而沈陽市非晶歷史時(shí)間贏利能力不強(qiáng)，積攢了一定規(guī)模的虧本。

2、企業(yè)溢價(jià)、高商譽(yù)回收虧本財(cái)產(chǎn)的重要原因及成交價(jià)的公允性

（1）企業(yè)溢價(jià)、高商譽(yù)回收虧本財(cái)產(chǎn)的重要原因

企業(yè)堅(jiān)定不移以軍工產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，堅(jiān)持不懈內(nèi)部式增長(zhǎng)與外加式擴(kuò)展多管齊下，以技術(shù)革新、管理提升為基本精準(zhǔn)施策，根據(jù)高標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和貼心服務(wù)，變成細(xì)分領(lǐng)域行業(yè)翹楚；以不斷企業(yè)并購(gòu)、產(chǎn)業(yè)基金投資為基本外延性方式，充分挖掘產(chǎn)業(yè)鏈整合機(jī)遇，健全軍工產(chǎn)業(yè)合理布局；與此同時(shí)借助在軍用品銷售市場(chǎng)的專業(yè)技術(shù)、市場(chǎng)動(dòng)向等優(yōu)點(diǎn)，適度干預(yù)相對(duì)應(yīng)民用品行業(yè)，不斷提升企業(yè)發(fā)展質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)效益，努力把企業(yè)打造為整體實(shí)力極強(qiáng)、關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)跑、升值空間顯著的集團(tuán)企業(yè)。非晶合金材料是一類具備沖擊性引起化學(xué)變化先進(jìn)活性材料，具備高韌性、高韌性的特征，在國(guó)防安全行業(yè)對(duì)裝備設(shè)計(jì)、嚴(yán)厲打擊水平具備顛覆性創(chuàng)新功效。在這一領(lǐng)域進(jìn)行規(guī)劃，符合公司的戰(zhàn)略規(guī)劃方位。

近些年，在我國(guó)展開了系列產(chǎn)品非晶活性材料的探索、仿造，沈陽市非晶將非晶合金材料做為多用途含能金屬?gòu)?fù)合材料所使用的技術(shù)性具有一定優(yōu)點(diǎn)，根據(jù)和國(guó)內(nèi)關(guān)鍵軍工業(yè)、科研單位及高等學(xué)校推進(jìn)戰(zhàn)略合作協(xié)議，將非晶合金優(yōu)秀關(guān)鍵技術(shù)完成產(chǎn)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)換，一部分原材料已經(jīng)在武器裝備配套設(shè)施中運(yùn)用，并且在實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)中表現(xiàn)出了出色的特性，伴隨著產(chǎn)品的持續(xù)技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展落地式，將來發(fā)展機(jī)會(huì)比較大。

因而，進(jìn)入非晶合金行業(yè)合乎公司戰(zhàn)略規(guī)劃方位、沈陽市非晶具備相關(guān)領(lǐng)域技術(shù)性創(chuàng)新能力、并已具備一定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平，盡管臨時(shí)贏利能力不強(qiáng)，但未來前景不錯(cuò)。此次回收具備合理化。

（2）成交價(jià)的公允性表明

企業(yè)對(duì)沈陽市非晶詳盡組織開展了回收前詳盡財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作中，并聘用容誠(chéng)會(huì)計(jì)師公司（特殊普通合伙）對(duì)沈陽市非晶歷史時(shí)間財(cái)務(wù)報(bào)表展開了財(cái)務(wù)審計(jì)。結(jié)合公司詳盡盡職調(diào)查得到的結(jié)果，融合對(duì)這個(gè)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的判斷，和原控股股東展開了充足商議，確認(rèn)了本次交易的價(jià)錢。

自此，企業(yè)在相互配合中介服務(wù)進(jìn)行2022年度財(cái)務(wù)審計(jì)工作過程中，又聘用專業(yè)評(píng)級(jí)組織對(duì)此次回收所形成的包括信譽(yù)的有關(guān)資產(chǎn)組可收回金額以2022年12月31日為依據(jù)展開了估計(jì)。依據(jù)分析報(bào)告，合拼沈陽市非晶所形成的包括100%信譽(yù)的有關(guān)資產(chǎn)組在評(píng)估基準(zhǔn)日的可收回金額不少于15,060.00萬余元，高過有關(guān)資產(chǎn)組的帳面價(jià)值13，624.62萬余元。

綜上所述，企業(yè)收購(gòu)沈陽市非晶公司控制權(quán)買賣交易系彼此根據(jù)對(duì)沈陽市非晶企業(yè)的價(jià)值的分析，溝通協(xié)商實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)化交易，市場(chǎng)交易標(biāo)價(jià)公允價(jià)值?；厥战Y(jié)束后的本年度，經(jīng)專業(yè)評(píng)級(jí)組織評(píng)定，相關(guān)資產(chǎn)其價(jià)值亦未與成交價(jià)存在重大背馳。

（6）融合年度報(bào)告對(duì)盈利確保（即業(yè)績(jī)承諾）事宜“甘化科工或福建省非凡有權(quán)利要求郝宏大和/或三明超過以沈陽市非晶的股份無償轉(zhuǎn)讓至甘化科工和/或福建省非凡給予補(bǔ)償”的公布具體內(nèi)容，表明賠償方與被賠償方除郝宏大和上市企業(yè)外，還各自包含三明超過和福建優(yōu)異的緣故，補(bǔ)充披露沈陽市非晶剩下少數(shù)股東的持倉(cāng)狀況，三明超過和郝壯觀的關(guān)聯(lián)性（如可用）；

企業(yè)回應(yīng)

沈陽市非晶現(xiàn)階段公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下所示：

依據(jù)交易方案，企業(yè)通過收購(gòu)福建省非凡100%股份，最后間接控制沈陽市非晶23.33%股份。三明超過系郝宏大100%控股公司;三明超過立即擁有沈陽市非晶23.33%股份，并通過調(diào)節(jié)遼寧省君合，間接性擁有沈陽市非晶6.00%股份。

此次回收買賣交易賠償形式為賠償方無償劃轉(zhuǎn)之而擁有/掌控的沈陽市非晶股份至被賠償方。因而根據(jù)以后可能的股份賠償更具有可執(zhí)行性和協(xié)調(diào)能力的視角，將企業(yè)和福建非凡列入被賠償方，將三明超過及郝宏大列入賠償方。

（7）融合郝宏大對(duì)沈陽市非晶的業(yè)績(jī)承諾額度，即2022年7月1日到2025年6月經(jīng)審定的三年總計(jì)稅后工資保障期限調(diào)節(jié)純利潤(rùn)與研發(fā)支出總和不少于5,100萬余元，進(jìn)一步詳細(xì)說明此次交易對(duì)價(jià)（總計(jì)1.02億人民幣）是不是公允價(jià)值；

企業(yè)回應(yīng)

1、設(shè)定業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償機(jī)制的重要環(huán)境

因本次交易沒有達(dá)到股東會(huì)批準(zhǔn)的規(guī)范，企業(yè)未能買賣前聘用更專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)沈陽市非晶進(jìn)行全面的價(jià)值分析。企業(yè)系根據(jù)對(duì)沈陽市非晶企業(yè)的價(jià)值的分析，通過和交易對(duì)象方溝通協(xié)商而實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)化交易。

沈陽市非晶目前已成功位居了領(lǐng)域提上去部位，相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展趨勢(shì)也來到了關(guān)鍵階段，但企業(yè)未來是否能夠及其什么時(shí)間點(diǎn)完成更廣泛的產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)而進(jìn)一步提升營(yíng)運(yùn)能力，依賴于其近些年重要研究與開發(fā)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展落地式進(jìn)度。

因而企業(yè)出自于維護(hù)上市企業(yè)權(quán)益的視角，考慮到了業(yè)務(wù)內(nèi)容、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等多種因素，增設(shè)了充分考慮純利潤(rùn)水平及科研投入水準(zhǔn)的業(yè)績(jī)承諾指標(biāo)值。

2、業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償機(jī)制主要內(nèi)容

2022年7月，甘化科工與郝宏大有關(guān)福建將樂非凡金屬?gòu)?fù)合材料有限責(zé)任公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中承諾，沈陽市非晶前控股股東郝宏大服務(wù)承諾，2022年7月1日到2025年6月為盈利保障期限，在盈利確保期限內(nèi)，沈陽市非晶經(jīng)審定的三年總計(jì)稅后工資保障期限調(diào)節(jié)純利潤(rùn)與研發(fā)支出總和不少于5,100萬余元。

如未完成業(yè)績(jī)承諾，則甘化科工或福建省非凡有權(quán)利要求郝宏大和/或三明超過以沈陽市非晶的股份無償轉(zhuǎn)讓至甘化科工和/或福建省非凡給予補(bǔ)償，賠償股份金額=4,200萬余元/X-35%，X=保障期限調(diào)節(jié)純利潤(rùn)/5,100萬余元*12,000萬余元，在其中保障期限調(diào)節(jié)純利潤(rùn)為具體扣非后凈利潤(rùn)與研發(fā)支出*（1-所得稅率）與國(guó)撥研發(fā)費(fèi)用總和，賠償股份金額最高為郝宏大直接和間接所持有的股權(quán)數(shù)。

3、成交價(jià)公允性的解釋

本次交易公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的公司估值為1.2億人民幣，與本次交易增資擴(kuò)股前公司估值相同，此次增資擴(kuò)股后公司估值為1.8億人民幣。本次交易業(yè)績(jī)承諾系出自于維護(hù)上市企業(yè)權(quán)益的視角，考慮到了沈陽市非晶業(yè)務(wù)內(nèi)容、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等多種因素，增設(shè)了充分考慮純利潤(rùn)水平及科研投入水準(zhǔn)的業(yè)績(jī)承諾指標(biāo)值。

查看上市企業(yè)最近公布的重要換股并購(gòu)買賣發(fā)覺，業(yè)績(jī)承諾財(cái)務(wù)指標(biāo)分析均為扣非后凈利潤(rùn)，與企業(yè)業(yè)績(jī)承諾設(shè)定不能直接比照。因而，為表明本次交易價(jià)格實(shí)惠，匯總了企業(yè)本身往日重要換股并購(gòu)買賣市場(chǎng)估值狀況，將每一次買賣業(yè)績(jī)承諾里的純利潤(rùn)指標(biāo)值展開了研發(fā)支出（具體本年利潤(rùn)）調(diào)節(jié)，并重算PE倍率與本次交易進(jìn)行比較。詳細(xì)如下：

企業(yè)：萬余元

注：業(yè)績(jī)承諾盈利（調(diào)節(jié)）=業(yè)績(jī)承諾盈利+具體研發(fā)支出*（1-所得稅率）

此次回收業(yè)績(jī)承諾設(shè)為3年調(diào)節(jié)純利潤(rùn)5,100.00萬余元，年平均調(diào)節(jié)純利潤(rùn)1,700.00萬余元，依照18,000.00萬余元公司估值計(jì)算PE倍率為10.58。分析來看，這次回收買賣估值水平和歷史關(guān)鍵換股并購(gòu)估值水平無顯著性差異。

綜上所述，本次交易設(shè)定的業(yè)績(jī)承諾都是基于維護(hù)保養(yǎng)上市企業(yè)權(quán)益所做出的防御性分配。本次買賣標(biāo)價(jià)是企業(yè)根據(jù)對(duì)沈陽市非晶企業(yè)的價(jià)值的分析，通過和交易對(duì)象方溝通協(xié)商確立的。本次交易公司估值與公司發(fā)展史關(guān)鍵買賣對(duì)比，沒有顯著性差異或不科學(xué)的地方。因而，本次交易價(jià)格實(shí)惠、公允價(jià)值。

（8）融合難題（2）至（7）有關(guān)關(guān)聯(lián)方交易重要性、成交價(jià)公允性等情況的回應(yīng)，是因?yàn)槟愎颈敬位厥丈蜿柺蟹蔷шP(guān)聯(lián)方交易存不存在對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)幕交易的情況，是不是危害上市企業(yè)權(quán)益以及中小投資者合法權(quán)利；

企業(yè)回應(yīng)

1、此次回收沈陽市非晶買賣不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方交易

郝雄偉老先生獲得股東會(huì)認(rèn)同出任公司副總經(jīng)理并不是回收沈陽市非晶的交易方案具體內(nèi)容之一，也沒有別的事前協(xié)議內(nèi)容分配。因?yàn)闊o法事前預(yù)估該事項(xiàng)的產(chǎn)生，依照上市規(guī)則法律條文條本意，買賣發(fā)生的時(shí)候不應(yīng)該亦無根據(jù)評(píng)定郝宏大為關(guān)聯(lián)自然人。

因而，公司表示回收沈陽市非晶事宜不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方交易，不用就以上回收事宜執(zhí)行關(guān)聯(lián)方交易決議流程和臨時(shí)性信息披露義務(wù)。

2、本次交易的重要性

進(jìn)入非晶合金行業(yè)合乎公司戰(zhàn)略規(guī)劃方位，沈陽市非晶具備相關(guān)領(lǐng)域技術(shù)性創(chuàng)新能力并已具備一定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平，回收沈陽市非晶買賣交易將有利于的進(jìn)一步發(fā)展。

3、此次成交價(jià)的公允性

企業(yè)收購(gòu)沈陽市非晶公司控制權(quán)買賣交易系彼此根據(jù)對(duì)沈陽市非晶企業(yè)的價(jià)值的分析，溝通協(xié)商實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)化交易，市場(chǎng)交易標(biāo)價(jià)公允價(jià)值、買賣程序流程依法依規(guī)，不會(huì)有上市企業(yè)對(duì)郝宏大組成權(quán)益傾斜情況。

綜上所述，此次回收沈陽市非晶買賣不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方交易，不會(huì)有對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)幕交易的情況，未影響上市企業(yè)權(quán)益以及中小投資者的合法權(quán)利。

（9）融合貴公司對(duì)沈陽市非晶董事會(huì)的改制時(shí)長(zhǎng)（若有），回收沈陽市非晶的協(xié)議簽署時(shí)長(zhǎng)（即2022年7月），包括你企業(yè)對(duì)沈陽市非晶依然存在2,000萬余元已認(rèn)繳制但尚未出資狀況，是因?yàn)槟闫髽I(yè)將購(gòu)買日定性為2022年7月25日是否可行，是否滿足政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定；

企業(yè)回應(yīng)

依據(jù)政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，購(gòu)買日就是指收購(gòu)者具體獲得被收購(gòu)者控制權(quán)日期。2022年7月25日，企業(yè)實(shí)現(xiàn)對(duì)沈陽市非晶股東福建省優(yōu)異的資產(chǎn)收購(gòu)以及對(duì)沈陽市非晶的第一期注資，變成沈陽市非晶大股東，獲得對(duì)沈陽市非晶控制權(quán)。

這時(shí)，企業(yè)在沈陽非晶的認(rèn)繳和實(shí)繳占股比例都超過51%，實(shí)際占股比例如下所示：

企業(yè)：萬余元

注：公司已經(jīng)認(rèn)繳制未注資2,000萬余元，在其中注冊(cè)資金500萬，資本溢價(jià)1,500萬余元。

企業(yè)變成沈陽市非晶的大股東后，隨后研究部署沈陽市非晶股東大會(huì)并對(duì)股東會(huì)開展改制，沈陽市非晶由設(shè)一名實(shí)行董事變更為設(shè)五人股東會(huì)，然后由甘化科工委任老總及此外一名執(zhí)行董事。改制事宜已經(jīng)在2022年8月18日進(jìn)行工商局高管人員辦理備案，控投后立即進(jìn)行股東會(huì)改制說明了企業(yè)對(duì)沈陽市非晶具備管控權(quán)。

因而，企業(yè)將購(gòu)買日定性為2022年7月25日合乎政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。

（10）請(qǐng)于年度報(bào)告第六節(jié)重大事項(xiàng)“承諾事項(xiàng)執(zhí)行狀況”之“公司財(cái)產(chǎn)或項(xiàng)目存有財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，且當(dāng)年度仍處于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)期內(nèi)，公司也財(cái)產(chǎn)或項(xiàng)目做到原財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)以及緣故進(jìn)行說明”一部分，補(bǔ)充披露郝宏大及利益相關(guān)方對(duì)沈陽市非晶業(yè)績(jī)承諾以及執(zhí)行情況。

企業(yè)回應(yīng)

1、郝宏大及利益相關(guān)方對(duì)沈陽市非晶業(yè)績(jī)承諾以及執(zhí)行具體情況：

2、公司財(cái)產(chǎn)或項(xiàng)目存有財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，且當(dāng)年度仍處于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)期內(nèi)，公司也財(cái)產(chǎn)或項(xiàng)目做到原財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)以及緣故進(jìn)行說明

自然人股東、交易對(duì)象放在匯報(bào)本年度經(jīng)營(yíng)效益作出承諾狀況

郝宏大服務(wù)承諾：2022年7月1日至2025年6月為盈利保障期限，在盈利確保期限內(nèi)，沈陽市非晶經(jīng)審定的三年總計(jì)稅后工資保障期限調(diào)節(jié)純利潤(rùn)與研發(fā)支出總和不少于5,100萬余元。

如未完成業(yè)績(jī)承諾，則甘化科工或福建省非凡有權(quán)利要求郝宏大和/或三明超過以沈陽市非晶的股份無償轉(zhuǎn)讓至甘化科工和/或福建省非凡給予補(bǔ)償，賠償股份金額=4,200萬余元/X-35%，X=保障期限調(diào)節(jié)純利潤(rùn)/5,100萬余元*12,000萬余元，在其中保障期限調(diào)節(jié)純利潤(rùn)為具體扣非后凈利潤(rùn)與研發(fā)支出*（1-所得稅率）與國(guó)撥研發(fā)費(fèi)用總和，賠償股份金額最高為郝宏大直接和間接所持有的股權(quán)數(shù)。

業(yè)績(jī)承諾的完成狀況以及對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試產(chǎn)生的影響

依據(jù)沈陽市非晶2022年核準(zhǔn)數(shù)據(jù)以及重科資產(chǎn)報(bào)告評(píng)估集團(tuán)公司（湖北省）有限責(zé)任公司開具的沈陽市非晶商譽(yù)減值測(cè)試分析報(bào)告中預(yù)測(cè)沈陽市非晶2023年至2025年上半年度財(cái)務(wù)報(bào)表，預(yù)估盈利確保期限內(nèi)純利潤(rùn)與研發(fā)支出總和高過業(yè)績(jī)承諾額度，不會(huì)有未確認(rèn)的或有對(duì)價(jià)。

請(qǐng)年檢會(huì)計(jì)就以上問題（4）（9）進(jìn)行核實(shí)并做出確立建議。

1、年檢會(huì)計(jì)針對(duì)問題(4)建議

會(huì)計(jì)實(shí)施了下列審查程序流程：

（1）掌握甘化科工對(duì)非同一控制下公司合并的計(jì)量檢定與對(duì)信譽(yù)確認(rèn)方式是否滿足《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定；

（2）掌握沈陽市非晶的項(xiàng)目以及在購(gòu)買日的資產(chǎn)情況，獲得甘化科工對(duì)沈陽市非晶的資產(chǎn)負(fù)債率鑒別數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)照材料，剖析存不存在重大遺漏；

（3）獲得甘化科工對(duì)沈陽市非晶的可辨認(rèn)資產(chǎn)、債務(wù)的投資性房地產(chǎn)可能清單，點(diǎn)評(píng)投資性房地產(chǎn)可能方式是不是適當(dāng)，是不是因估值模型不正確造成財(cái)務(wù)報(bào)告重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)；

（4）剖析甘化科工聘用市場(chǎng)估值專家勝任能力，點(diǎn)評(píng)《評(píng)估報(bào)告》所采用的估值模型及公司估值結(jié)論是否可行。

經(jīng)核實(shí)，會(huì)計(jì)覺得：

甘化科工對(duì)非同一控制下公司合并沈陽市非晶的計(jì)量檢定與對(duì)信譽(yù)確認(rèn)合乎《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。

2、年檢會(huì)計(jì)針對(duì)問題(9)建議

會(huì)計(jì)實(shí)施了下列審查程序流程：

（1）了解產(chǎn)品對(duì)控制權(quán)轉(zhuǎn)移的分析根據(jù)，剖析是否滿足政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定；

（2）獲得與此次企業(yè)并購(gòu)有關(guān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、增資協(xié)議、企業(yè)章程等相關(guān)資料，確定是否存有危害控制權(quán)轉(zhuǎn)移分辨相關(guān)條款承諾;

（3）查看公司變更及備案信息查詢，保證企業(yè)提供數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性。

經(jīng)核實(shí)，會(huì)計(jì)覺得：

甘化科工將購(gòu)買日定性為2022年7月25日合乎政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。

麻煩你公司獨(dú)立董事就以上問題（1）至（3）、（5）至（8）進(jìn)行核實(shí)并做出確立建議。

獨(dú)董審查建議

對(duì)于以上問題（1）至（3）、（5）至（8），公司獨(dú)立董事開啟了下列審查程序流程：

1、查看法律法規(guī)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的界定；

2、審查企業(yè)當(dāng)時(shí)任職董監(jiān)高與關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)性；

3、與企業(yè)經(jīng)營(yíng)以及相關(guān)部門溝通，掌握企業(yè)收購(gòu)沈陽市非晶股份的原因和回收項(xiàng)目分析報(bào)告；

4、查看此次股權(quán)投資合同、協(xié)議書；

5、查看財(cái)務(wù)審計(jì)部門出具的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告，評(píng)定部門出具的分析報(bào)告。

經(jīng)核實(shí)，公司獨(dú)立董事覺得：

1、企業(yè)在回收沈陽市非晶時(shí)及以往12個(gè)月郝雄偉老先生并非上市關(guān)聯(lián)自然人；無證據(jù)顯示郝雄偉老先生出任公司副總經(jīng)理是回收沈陽市非晶買賣交易具體內(nèi)容之一，也并未核實(shí)到該事項(xiàng)事前有協(xié)議書分配，故依據(jù)《上市規(guī)則》有關(guān)規(guī)定，該次買賣不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方交易，本次交易不用執(zhí)行關(guān)聯(lián)方交易審批流程；

2、企業(yè)收購(gòu)沈陽市非晶管控權(quán)合乎公司戰(zhàn)略規(guī)劃方位，沈陽市非晶具備相關(guān)領(lǐng)域技術(shù)性創(chuàng)新能力、并已具備一定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平，未來前景不錯(cuò)，此次回收具備合理化；

3、買賣交易是買賣系彼此根據(jù)對(duì)沈陽市非晶企業(yè)的價(jià)值的分析，溝通協(xié)商實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)化交易，市場(chǎng)交易標(biāo)價(jià)公允價(jià)值、買賣程序流程依法依規(guī)，不會(huì)有上市企業(yè)對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)幕交易，不存在損害上市企業(yè)權(quán)益以及中小投資者合法權(quán)益情況。

難題2.年度報(bào)告表明，年檢會(huì)計(jì)將信譽(yù)列入關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)之一，報(bào)告期末貴公司信譽(yù)賬面凈值7.19億人民幣，占?xì)w母資產(chǎn)總額比例40.95%。在其中貴公司2018年根據(jù)現(xiàn)錢方法收購(gòu)子公司沈陽市含能金屬?gòu)?fù)合材料機(jī)械有限公司（下稱“沈陽市含能”）信譽(yù)入賬價(jià)值1.63億人民幣，早期已計(jì)提減值準(zhǔn)備5,766.89萬余元，當(dāng)年度未計(jì)提商譽(yù)減值。貴公司在初期公布的定期報(bào)告中，對(duì)沈陽市含能商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)所使用的主要參數(shù)之一市場(chǎng)銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率呈下降發(fā)展趨勢(shì)，在其中2021年年度報(bào)告中預(yù)測(cè)分析沈陽市含能2022年度市場(chǎng)銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率為5%，而沈陽市含能當(dāng)年度具體主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.21億人民幣，同比下降4.91%。除此之外，沈陽市含能2023年度市場(chǎng)銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率從2021年年度報(bào)告預(yù)測(cè)5%下降到2022年報(bào)預(yù)測(cè)3%。

麻煩你企業(yè)：

（1）剖析表明沈陽市含能利潤(rùn)增長(zhǎng)率、貼現(xiàn)率、毛利率等核心主要參數(shù)和歷史本年度對(duì)比是不是發(fā)生變化，并告知轉(zhuǎn)變?cè)蚝秃侠砘?/p>

企業(yè)回應(yīng)

1、2次預(yù)測(cè)分析基準(zhǔn)日關(guān)鍵預(yù)測(cè)分析數(shù)據(jù)對(duì)比分析

比照2021年末及2022年末2次基準(zhǔn)日預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，沈陽市含能2次基準(zhǔn)日預(yù)測(cè)分析利潤(rùn)增長(zhǎng)率、貼現(xiàn)率、毛利率等核心主要參數(shù)和歷史本年度對(duì)比差別比較小。2次基準(zhǔn)日預(yù)測(cè)分析重要數(shù)據(jù)信息詳細(xì)下列：

企業(yè)：萬余元

差別根本原因如下所示：

（1）利潤(rùn)增長(zhǎng)率：此次基準(zhǔn)日僅2023年年增長(zhǎng)率小于之前基準(zhǔn)日，別的期限明顯高于之前基準(zhǔn)日，2023年利潤(rùn)增長(zhǎng)率低通常是稅率調(diào)整造成。2022年度軍用品市場(chǎng)銷售國(guó)家稅收政策產(chǎn)生調(diào)節(jié)，新簽定的軍用品合同書由立即免稅政策改成繳稅。軍用品合同書撤銷免稅政策后，價(jià)稅合計(jì)合同書價(jià)格與售價(jià)同樣，不含稅價(jià)相對(duì)應(yīng)減少，造成收益降低。因而，2022年銷售額中一部分新買賣合同統(tǒng)一按13%繳稅，一部分依然實(shí)行稅收優(yōu)惠政策，而2023年及以后本年度計(jì)算數(shù)據(jù)信息都是按照未稅開展可能，造成2023年本年度利潤(rùn)增長(zhǎng)率減少。依據(jù)有效預(yù)測(cè)分析，充分考慮軍用品稅收優(yōu)惠政策調(diào)節(jié)對(duì)公司盈利能力的不良影響，軍械單位很有可能對(duì)產(chǎn)品報(bào)價(jià)進(jìn)行一定的調(diào)節(jié)對(duì)上游供應(yīng)鏈進(jìn)行一定的稅賦賠償。因而，因?yàn)?023年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入預(yù)測(cè)分析經(jīng)營(yíng)規(guī)模因稅收優(yōu)惠政策調(diào)節(jié)下降，造成當(dāng)初預(yù)測(cè)分析利潤(rùn)增長(zhǎng)率降低，將來本年度利潤(rùn)增長(zhǎng)率提高，而收益經(jīng)營(yíng)規(guī)模差別不大。

（2）毛利率：通過分析2次基準(zhǔn)日銷售毛利率發(fā)覺，此次全新預(yù)測(cè)分析中2024年之前銷售毛利率稍低于之前預(yù)測(cè)分析，而2025年及以后銷售毛利率稍高于此次預(yù)測(cè)分析。一方面因?yàn)槎愂諆?yōu)惠政策的變化，短期內(nèi)凈利潤(rùn)率明顯下降。另一方面伴隨著公司不斷對(duì)外開放跟蹤軍隊(duì)科研課題對(duì)里降低成本加強(qiáng)管理，對(duì)于未來營(yíng)運(yùn)能力預(yù)測(cè)要更優(yōu)于之前基準(zhǔn)日預(yù)測(cè)分析。

（3）貼現(xiàn)率：通過分析2次基準(zhǔn)日貼現(xiàn)率，僅相距0.19%，通常是無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)、銷售市場(chǎng)期望報(bào)酬率和上市企業(yè)β轉(zhuǎn)變差別造成的影響。主要比照如下所示：

2、2022年度實(shí)際數(shù)與2021年度末預(yù)測(cè)分析數(shù)比照

企業(yè)：萬余元

依據(jù)比照，2022年度具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況與2021年度末預(yù)測(cè)分析狀況對(duì)比差別比較小。在其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、純利潤(rùn)實(shí)際數(shù)稍低于估計(jì)值，主要因素為稅收優(yōu)惠政策調(diào)節(jié)造成的影響。銷售毛利率稍高于預(yù)測(cè)分析數(shù)主要因素為主要原料價(jià)格調(diào)整、公司內(nèi)部加強(qiáng)管理降低成本等多種因素造成的影響。

綜上所述，沈陽市含能利潤(rùn)增長(zhǎng)率、貼現(xiàn)率、毛利率等核心參數(shù)計(jì)算值未發(fā)生變化。2022年度具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況與早期預(yù)測(cè)分析亦未發(fā)生變化。上述所說情況合乎沈陽市含能具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，具備合理化。

（2）融合沈陽市含能當(dāng)年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降且顯著大跳水、利潤(rùn)增長(zhǎng)率估計(jì)值不斷下降的現(xiàn)象，表明當(dāng)年度判定未出現(xiàn)資產(chǎn)重組的原因及計(jì)算全過程，從而表明當(dāng)年度資產(chǎn)重組記提是不是充足，存不存在不記提或者少計(jì)提商譽(yù)減值提前準(zhǔn)備的情況。

請(qǐng)年檢會(huì)計(jì)就以上問題進(jìn)行核實(shí)并做出確立建議。

企業(yè)回應(yīng)

2022年度末，企業(yè)對(duì)沈陽市含能包含信譽(yù)的資產(chǎn)組可收回金額展開了計(jì)算，實(shí)際計(jì)算情況如下：

沈陽市含能信譽(yù)相匹配資產(chǎn)組可收回金額=稅前工資現(xiàn)金流折現(xiàn)率-放底營(yíng)運(yùn)資本=26,080.00（萬余元），各類主要參數(shù)預(yù)測(cè)分析如下所示：

1、稅前工資凈現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)分析

企業(yè)：萬余元

（1）運(yùn)營(yíng)收入支出預(yù)測(cè)分析

含信譽(yù)資產(chǎn)組在鎢合金原材料技術(shù)領(lǐng)域有著多年新產(chǎn)品開發(fā)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)實(shí)力，具備相對(duì)性很強(qiáng)的設(shè)計(jì)制造市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)產(chǎn)品分成軍用品及其它商品，在其中軍用品可以分為柱形商品、環(huán)形產(chǎn)品和球形商品，大多為各種規(guī)格鎢合金預(yù)制構(gòu)件破片、外殼等，包括所有型號(hào)、型號(hào)的鎢球、鎢環(huán)、鎢棒、鎢塊、破片部件，及其外殼、戰(zhàn)斗部等延伸產(chǎn)品。商品現(xiàn)階段廣泛應(yīng)用于科學(xué)技術(shù)行業(yè)，為海、陸、空、火箭彈、航空航天等各軍隊(duì)開展配套設(shè)施。其核心客戶都為在我國(guó)關(guān)鍵軍工企業(yè)的核心供應(yīng)商。

現(xiàn)階段恰逢軍民合作的高速發(fā)展的優(yōu)良外部環(huán)境，且最近三年含信譽(yù)資產(chǎn)組憑借科研投入，在現(xiàn)有商品保持一定提高的前提下，新品亦贏得了消費(fèi)者的認(rèn)可，2022年收益降低主要是因?yàn)檐娪闷肥袌?chǎng)銷售由原先的免稅政策業(yè)務(wù)變更為應(yīng)納稅額業(yè)務(wù)流程而致。當(dāng)前公司參加軍用品科學(xué)研究的用戶遍布至中國(guó)航天科技集團(tuán)、中國(guó)航天科工集團(tuán)等眾多下級(jí)軍工業(yè)，與此同時(shí)中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)所屬新客也是有招標(biāo)，軍用品科研課題的拓展為以后產(chǎn)品布局的改善奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

針對(duì)柱形商品、環(huán)形商品、球形等軍用品商品，因?yàn)檐娪闷穬r(jià)格政策相對(duì)穩(wěn)定，商品一經(jīng)審價(jià)，除突發(fā)情況外，價(jià)錢基本上保持一致，故預(yù)知未來各種類型軍用品的價(jià)格基本上保持一致。

在我國(guó)軍工產(chǎn)業(yè)管理體系經(jīng)歷過規(guī)模性改制后，逐步形成了已有的軍工集團(tuán)管理體系，業(yè)務(wù)覆蓋中國(guó)核工業(yè)、航空航天、航空公司、武器、船只和軍工電子六大領(lǐng)域。國(guó)防支出的穩(wěn)定上升，推動(dòng)了國(guó)防科技工業(yè)的蓬勃發(fā)展，武器水準(zhǔn)也是有比較大提升。企業(yè)處在軍工產(chǎn)業(yè)武器細(xì)分行業(yè)，企業(yè)管理人員考慮到其本身經(jīng)營(yíng)范圍、主營(yíng)產(chǎn)品及現(xiàn)階段具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，融合軍用將來提高比例，預(yù)測(cè)分析2023年-2027年的年平均增長(zhǎng)率為5%，2028年及以后本年度長(zhǎng)期保持。

對(duì)于一般商品，大多為民用品及研究收益，在其中民用品絕大多數(shù)商品客戶為出入口貿(mào)易公司，科學(xué)研究商品顧客大多為研究室，所以預(yù)測(cè)分析邏輯軍用品保持一致。

含信譽(yù)資產(chǎn)組主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為材料花費(fèi)、人工成本、產(chǎn)品成本-折舊攤銷及產(chǎn)品成本-租金。

原材料花費(fèi)和企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入顯強(qiáng)區(qū)別性，將來假定其再次占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一定比例預(yù)測(cè)分析，充分考慮近年來原材料價(jià)格的變化情況和工藝優(yōu)化，2023年原材料花費(fèi)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例按照目前采購(gòu)成本分辨，2024年及以后本年度原材料花費(fèi)依據(jù)2022年加料情況和鎢粉將來預(yù)估價(jià)格綜合性來計(jì)算。

因?yàn)楣旧a(chǎn)能力是不是可以提升和生產(chǎn)工作人員人數(shù)是多少及技術(shù)實(shí)力多少有關(guān)，因此依據(jù)預(yù)測(cè)分析期人力勞動(dòng)定員狀況計(jì)算。2028年及以后依照2027年人均工資保持一致。

折舊費(fèi)依照公司實(shí)施的累計(jì)折舊現(xiàn)行政策，以基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的固資賬面原值、預(yù)估使用壽命、權(quán)重計(jì)算貶值率、新增固定資產(chǎn)等估計(jì)將來經(jīng)營(yíng)期的折舊額。

對(duì)房費(fèi)主要是根據(jù)租賃協(xié)議開展計(jì)算。

含信譽(yù)資產(chǎn)組將來本年度運(yùn)營(yíng)收入支出預(yù)測(cè)結(jié)論如下表。

含信譽(yù)資產(chǎn)組將來主營(yíng)業(yè)務(wù)收入成本結(jié)構(gòu)登記表

企業(yè)：萬余元

（2）稅費(fèi)預(yù)測(cè)分析

含信譽(yù)資產(chǎn)組稅費(fèi)主要包含附加稅、增值稅附加稅、地區(qū)教育費(fèi)用、合同印花稅等。依據(jù)表格公布，含信譽(yù)資產(chǎn)組2020年-2022年應(yīng)交稅費(fèi)分別是2.55萬余元、3.97萬元和2.89萬余元。此次評(píng)定依據(jù)上述稅收、歷史時(shí)間本年度稅賦，以將來本年度各類經(jīng)營(yíng)收入、成本預(yù)測(cè)值為基本，預(yù)知未來年度的稅費(fèi)。

（3）管理與研發(fā)支出預(yù)測(cè)分析

依據(jù)表格公布，含信譽(yù)資產(chǎn)組2020年-2022年期間費(fèi)用分別是994.67萬余元、1,264.79萬元和1,263.89萬余元，大多為工資薪金、折舊費(fèi)用、研發(fā)支出等。對(duì)相對(duì)固定費(fèi)用如折舊費(fèi)用依據(jù)累計(jì)折舊預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)信息明確；對(duì)工資薪金，依據(jù)將來人才需求、工資待遇計(jì)算。對(duì)其它雜費(fèi)，依據(jù)相關(guān)費(fèi)用性態(tài)依次進(jìn)行計(jì)算。

（4）折舊攤銷預(yù)測(cè)分析

含信譽(yù)資產(chǎn)組的固資主要包含機(jī)械設(shè)備、運(yùn)載工具及其電子產(chǎn)品。固資按獲得后的實(shí)際成本計(jì)價(jià)。此次評(píng)估中，依照公司實(shí)施的累計(jì)折舊現(xiàn)行政策，以標(biāo)準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的固資賬面原值、預(yù)估使用壽命、權(quán)重計(jì)算貶值率等估計(jì)將來經(jīng)營(yíng)期的折舊額。

含信譽(yù)資產(chǎn)組的無形資產(chǎn)攤銷大多為手機(jī)軟件，無形資產(chǎn)攤銷按獲得后的實(shí)際成本計(jì)價(jià)。此次評(píng)估中，依照公司實(shí)施的無形資產(chǎn)現(xiàn)行政策，以標(biāo)準(zhǔn)日賬面原值、預(yù)估使用壽命等估計(jì)將來經(jīng)營(yíng)期的攤銷額。

（5）增加資產(chǎn)預(yù)測(cè)分析

增加資產(chǎn)是指公司在不影響現(xiàn)階段生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)環(huán)境下，為了保持長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)需要增大的營(yíng)運(yùn)資本和超過一年的持續(xù)資本性資金投入。如企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張所需要的資本性項(xiàng)目投資(購(gòu)買固資或其他非流動(dòng)資產(chǎn))，及其所需要的新增加營(yíng)運(yùn)資本及長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)所必需的財(cái)產(chǎn)升級(jí)等。即本報(bào)告所界定的增加資產(chǎn)為：

增加資產(chǎn)=資本支出+財(cái)產(chǎn)升級(jí)+營(yíng)運(yùn)資本增長(zhǎng)額

資本支出估計(jì)

依據(jù)受托人及含信譽(yù)資產(chǎn)組高管給予整體規(guī)劃，將來無資本支出。

財(cái)產(chǎn)升級(jí)施工預(yù)算

依照收益預(yù)測(cè)的前提條件與基礎(chǔ)，在保持目前總資產(chǎn)和資產(chǎn)情況前提下，融合含信譽(yù)資產(chǎn)組歷史時(shí)間本年度財(cái)產(chǎn)優(yōu)化和折舊費(fèi)回收利用狀況，在未來財(cái)產(chǎn)升級(jí)改造開支。

營(yíng)運(yùn)資本增長(zhǎng)額估計(jì)

營(yíng)運(yùn)資本增加額指公司在不影響現(xiàn)階段主營(yíng)環(huán)境下，為了保持公司持續(xù)盈利所需要的新增加營(yíng)運(yùn)資本，主要包括應(yīng)收帳款、庫存商品、其他應(yīng)付款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收單據(jù)、待攤費(fèi)用、其他應(yīng)收款等占用資產(chǎn)。營(yíng)運(yùn)資本的增加就是指伴隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的改變，獲得別人的消費(fèi)信用而占用現(xiàn)錢，正常運(yùn)營(yíng)需要維持的資金、庫存商品等；營(yíng)運(yùn)資本是流動(dòng)資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總稱。流動(dòng)資金減掉營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的賬戶余額稱之為凈營(yíng)運(yùn)資本。營(yíng)運(yùn)能力分析包含流動(dòng)資金管理與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)管理方法。本報(bào)告所界定的營(yíng)運(yùn)資本增長(zhǎng)額為：

營(yíng)運(yùn)資本增長(zhǎng)額=本期營(yíng)運(yùn)資本-上一期營(yíng)運(yùn)資本

在其中，營(yíng)運(yùn)資本=去除溢余資產(chǎn)后流動(dòng)資金–去除溢余債務(wù)后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

參照公司發(fā)展史本年度營(yíng)運(yùn)資本收入比例關(guān)聯(lián)計(jì)算預(yù)測(cè)分析期各期營(yíng)運(yùn)資本。

2、貼現(xiàn)率的明確

（1）稅后工資貼現(xiàn)率的明確

①無風(fēng)險(xiǎn)收益率rf，經(jīng)查看中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)網(wǎng)址，該網(wǎng)站發(fā)布的中央國(guó)債登記結(jié)算公司（CCDC）所提供的國(guó)債利率見下表：

我國(guó)國(guó)債利率

委估目標(biāo)的盈利時(shí)限大都在15-25年，依據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估專家指引第12號(hào)——收益法評(píng)估企業(yè)價(jià)值中折現(xiàn)率的測(cè)算》（中評(píng)協(xié)〔2020〕38號(hào)）的需求，無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)一般可以使用國(guó)債券的當(dāng)期收益率表明，挑選國(guó)債券時(shí)應(yīng)該考慮到其剩下期滿期限與企業(yè)現(xiàn)金流時(shí)效期的適配性，則此次評(píng)定挑選10年限國(guó)債利率做為無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，即rf=2.84%。

②銷售市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率

銷售市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率就是指投資人對(duì)于行業(yè)整體均值風(fēng)險(xiǎn)性同樣的股權(quán)投資基金所規(guī)定的預(yù)估絕對(duì)收益，即超出無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金。銷售市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率一般可以借助銷售市場(chǎng)歷史無風(fēng)險(xiǎn)利率信息進(jìn)行計(jì)算。此次評(píng)估中以美國(guó)A股市場(chǎng)指數(shù)長(zhǎng)期性平均收益做為銷售市場(chǎng)期望報(bào)酬率rm，將銷售市場(chǎng)期望報(bào)酬率超出無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的那一部分做為銷售市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率。

依據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估專家指引第12號(hào)——收益法評(píng)估企業(yè)價(jià)值中折現(xiàn)率的測(cè)算》（中評(píng)協(xié)〔2020〕38號(hào)）的需求，運(yùn)用我國(guó)的金融市場(chǎng)指數(shù)計(jì)算銷售市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率時(shí)，一般挑選具有代表性指數(shù)值，比如滬深指數(shù)300指數(shù)值、上海證券綜合指標(biāo)等，測(cè)算指數(shù)值一段歷史期限內(nèi)的超額收益率，周期時(shí)間可以考慮10年及以上、數(shù)據(jù)信息工作頻率可以考慮周數(shù)據(jù)信息或是月數(shù)據(jù)信息、計(jì)算方式可以采用算數(shù)平均值或是幾何平均。

此次評(píng)估中，以上證綜指回報(bào)率、各自以周和月為數(shù)據(jù)信息工作頻率選用算數(shù)平均值來計(jì)算并年化利率至年化收益率，分別測(cè)算其算數(shù)平均值、幾何平均值、調(diào)合均值，三者數(shù)據(jù)信息差別不大，得其中位值明確銷售市場(chǎng)期望報(bào)酬率，即rm=9.57%。

銷售市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率=rm-rf=9.57%-2.84%=6.73%。

③所得稅稅率取企業(yè)所得稅15%。

④貝塔系數(shù)的明確

以中國(guó)證監(jiān)會(huì)行業(yè)類別-金屬制品業(yè)和壓延加工業(yè)滬深指數(shù)公司股票為載體，考慮到產(chǎn)權(quán)年限擁有單位和可比公司在業(yè)務(wù)種類、公司規(guī)模、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)型、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等時(shí)期的對(duì)比性，選擇合適的可比公司，以上證綜合指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，經(jīng)查看iFIND金融業(yè)數(shù)據(jù)采集終端，以截止到評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日市場(chǎng)價(jià)格開展計(jì)算，計(jì)算周期為評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日前5年，獲得相比企業(yè)股票預(yù)估無財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)度的可能βu，依照企業(yè)內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資本來計(jì)算，獲得產(chǎn)權(quán)年限擁有企業(yè)權(quán)益資本成本的期望銷售市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度βe。

⑤特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)度的明確

在確認(rèn)貼現(xiàn)率時(shí)應(yīng)考慮評(píng)估對(duì)象與上市企業(yè)在企業(yè)規(guī)模、公司治理結(jié)構(gòu)、營(yíng)運(yùn)能力、抗風(fēng)險(xiǎn)等方面差別，明確特殊風(fēng)險(xiǎn)度，在評(píng)定環(huán)節(jié)中，評(píng)定負(fù)責(zé)人對(duì)企業(yè)和相比上市企業(yè)展開了對(duì)比分析，得到特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)度Rc=2.5%。

⑥貼現(xiàn)率CAPM計(jì)算

將之上獲得的各個(gè)主要參數(shù)，代入公式，獲得貼現(xiàn)率見下表：

（2）稅前工資貼現(xiàn)率的明確

因?yàn)樵陬A(yù)估資產(chǎn)將來現(xiàn)金流時(shí)均以稅前工資現(xiàn)金流做為預(yù)測(cè)分析基本，而用以可能貼現(xiàn)率的前提是稅后工資，理應(yīng)把它調(diào)整至稅前工資的貼現(xiàn)率，這樣有利于與財(cái)產(chǎn)將來現(xiàn)金流的可能基本相一致。具體做法以稅后工資變現(xiàn)結(jié)果和上述情況稅前工資現(xiàn)金流量為載體，根據(jù)單變量求解方法，鎖住稅前工資現(xiàn)金流變現(xiàn)結(jié)果和稅后工資現(xiàn)金流量變現(xiàn)結(jié)論一致，并依據(jù)稅前工資現(xiàn)金流變現(xiàn)公式計(jì)算倒算出相對(duì)應(yīng)的稅前工資貼現(xiàn)率。代入公式：

稅前工資貼現(xiàn)率估計(jì)結(jié)果顯示13.80%

3、放底營(yíng)運(yùn)資本的估計(jì)

含信譽(yù)資產(chǎn)組于評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)后去除溢余及非營(yíng)利性資產(chǎn)與負(fù)債后的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為9,531.54萬余元。

4、資產(chǎn)組可收回金額的估計(jì)

沈陽市含能信譽(yù)相匹配資產(chǎn)組可收回金額=稅前工資現(xiàn)金流折現(xiàn)率-放底營(yíng)運(yùn)資本=26,080.00（萬余元）

通過分析2次標(biāo)準(zhǔn)日計(jì)算數(shù)據(jù)信息基本上貼近，故可收回金額也相差不多，所以沒有進(jìn)一步資產(chǎn)減值，不會(huì)有不記提或者少計(jì)提商譽(yù)減值提前準(zhǔn)備的情況。

年檢會(huì)計(jì)建議

會(huì)計(jì)實(shí)施了下列審查程序流程：

1、與公司管理層及高管聘用評(píng)估權(quán)威專家探討，掌握產(chǎn)生信譽(yù)的被投資企業(yè)歷史時(shí)間盈利情況及建設(shè)規(guī)劃，評(píng)定宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的危害；

2、點(diǎn)評(píng)評(píng)定專家自覺性及勝任能力，點(diǎn)評(píng)其工作績(jī)效相關(guān)性和合理化；

3、了解和點(diǎn)評(píng)評(píng)定權(quán)威專家所使用的評(píng)價(jià)方法、關(guān)鍵假定和主要參數(shù)的有效性等；

4、對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試中常根據(jù)的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，掌握及點(diǎn)評(píng)高管預(yù)測(cè)有關(guān)根據(jù)及假定的合理化；

5、將企業(yè)之前期內(nèi)對(duì)信譽(yù)開展減值測(cè)試時(shí)使用預(yù)測(cè)主要參數(shù)與今天進(jìn)行對(duì)比，掌握偏差合理化；關(guān)注和核查公司管理人員在提出有關(guān)可能后的分辨根據(jù)，以鑒別是不是可能出現(xiàn)高管偏重的征兆。

經(jīng)核實(shí)，會(huì)計(jì)覺得：

1、沈陽市含能利潤(rùn)增長(zhǎng)率、貼現(xiàn)率、毛利率等核心主要參數(shù)和歷史本年度對(duì)比未發(fā)生變化；

2、沈陽市含能依照收益法評(píng)估未來的發(fā)展盈利高過信譽(yù)帳面價(jià)值，當(dāng)年度資產(chǎn)重組記提充足。

難題3.年度報(bào)告表明，貴公司當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.45億人民幣，同比減少17.46%；歸母凈利1.19億人民幣，同比增加274.81%；扣非后歸母凈利9,908.30萬余元，同比增加757.04%；電源產(chǎn)品和性能卓越特種合金原材料制品利潤(rùn)率分別是79.72%和32.94%。分一季度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)表明，貴公司第四季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、歸母凈利和扣非后凈利潤(rùn)各自占整年比例33.83%、39.34%和31.68%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量?jī)H第四季度大于零，前三季度均是負(fù)數(shù)。

麻煩你企業(yè)：

（1）表明當(dāng)年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入降低但歸母凈利和扣非后凈利潤(rùn)均大幅上升的原因和合理化；

企業(yè)回應(yīng)

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入降低但歸母凈利和扣非后凈利潤(rùn)均大幅上升的原因和可行性分析：

1、企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)調(diào)整，毛利率奉獻(xiàn)水平提高

企業(yè)：萬余元

公司在2022年5月起暫停了贏利能力不強(qiáng)的食用糖類業(yè)務(wù)，匯聚網(wǎng)絡(luò)資源，集中注意力發(fā)展趨勢(shì)軍工產(chǎn)業(yè)。2022年度制糖業(yè)商品收益對(duì)比2021年度降低18,800萬余元，毛利潤(rùn)降低96萬余元。2022年度性能卓越特種合金原材料產(chǎn)品、開關(guān)電源以及相關(guān)商品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2021年度提升9,301萬余元，毛利潤(rùn)提升5,165萬余元。

通過以上調(diào)節(jié)，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)調(diào)整，主營(yíng)經(jīng)營(yíng)規(guī)模降低但毛利率奉獻(xiàn)水平明顯提高。

2、企業(yè)2022年末產(chǎn)生資產(chǎn)重組

沈陽市含能因?yàn)殛P(guān)鍵原料價(jià)格受外界環(huán)境危害出現(xiàn)嚴(yán)重增漲、訂單信息提高略大跳水等多種因素，于2021年底依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則記提了5,766.89萬余元資產(chǎn)重組。2022年度無計(jì)提商譽(yù)減值產(chǎn)生的影響。

3、企業(yè)2022年度清除了一部分歷史遺留賬款

公司在2022年底對(duì)一部分因歷史因素長(zhǎng)期掛賬，經(jīng)核查將來不用對(duì)外開放償還的應(yīng)對(duì)新項(xiàng)目展開了集中化清除，從而增加了2022年度其他業(yè)務(wù)收入1,559.78萬余元。2021年度未出現(xiàn)該事項(xiàng)。

以上三項(xiàng)關(guān)鍵因素一同導(dǎo)致了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入降低但歸母凈利和扣非后凈利潤(rùn)均大幅上升。

（2）融合主營(yíng)產(chǎn)品的成本構(gòu)成、產(chǎn)品報(bào)價(jià)及定價(jià)模式等，表明主營(yíng)產(chǎn)品高利潤(rùn)率的主要原因，利潤(rùn)率水平和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的相比商品對(duì)比存不存在顯著性差異，如果是，表明差別原因和合理化；

企業(yè)回應(yīng)

2022年度，企業(yè)電源產(chǎn)品和性能卓越特種合金原材料制品利潤(rùn)率分別是79.72%和32.94%，企業(yè)整體利潤(rùn)率為60.35%。

1、開關(guān)電源類產(chǎn)品毛利率分析

企業(yè)開關(guān)電源以及相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)2022年多度利潤(rùn)率為79.72%，此類業(yè)務(wù)流程主要是由控股子公司提升開關(guān)電源擔(dān)負(fù)。提升開關(guān)電源主要面向L波段、艦載機(jī)、彈載等幾種武器平臺(tái)，核心客戶包含全國(guó)知名軍工業(yè)、軍工科研院所、軍工企業(yè)等。提升開關(guān)電源系高新企業(yè)。

軍品具備處理速度高、構(gòu)造繁瑣、技術(shù)參數(shù)指標(biāo)值苛刻等特性，總體來看，高新科技軍工業(yè)利潤(rùn)率都處于領(lǐng)先水平。而公司所涉及到的以軍工業(yè)、科研單位及軍工企業(yè)為核心客戶的開關(guān)電源產(chǎn)品，研發(fā)需要經(jīng)過項(xiàng)目立項(xiàng)、技術(shù)論證、研發(fā)生產(chǎn)、試品定形等環(huán)節(jié)，唯有通過軍隊(duì)定形核準(zhǔn)的商品才可以在軍用裝備上列裝應(yīng)用，其個(gè)性化程度高、初期科研投入比較大、風(fēng)險(xiǎn)性也比較高，因而產(chǎn)品毛利率水準(zhǔn)更高一些。

提升開關(guān)電源經(jīng)過多年技術(shù)沉淀，攻破和理解了相關(guān)領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)，產(chǎn)品品質(zhì)靠譜、性能指標(biāo)優(yōu)秀，獲得了顧客的一致認(rèn)可，構(gòu)成了自已的核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而在利潤(rùn)率上也有一定的反映。

2、性能卓越特種合金原材料制品毛利率分析

2022年度，企業(yè)性能卓越特種合金原材料制品利潤(rùn)率32.94%，此類業(yè)務(wù)流程主要是由沈陽市含能比沈陽市非晶擔(dān)負(fù)。企業(yè)性能卓越特種合金原材料產(chǎn)品主要包含預(yù)制構(gòu)件破片及非晶合金材料，其核心客戶為軍工業(yè)、科研單位及軍工企業(yè)。沈陽市含能比沈陽市非晶均是高新企業(yè)。

軍品具備處理速度高、構(gòu)造繁瑣、技術(shù)參數(shù)指標(biāo)值苛刻等特性，總體來看，高新科技軍工業(yè)利潤(rùn)率都處于領(lǐng)先水平。

沈陽市含能比沈陽市非晶先后在預(yù)制構(gòu)件破片及非晶合金行業(yè)積累了一定的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，在一些關(guān)鍵型號(hào)規(guī)格上和軍用裝配工藝企業(yè)開展了很多年協(xié)作，獲得了顧客的普遍認(rèn)可。公司主要定形商品的價(jià)格嚴(yán)格遵守軍用品定價(jià)原則與標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)鍵產(chǎn)品報(bào)價(jià)最終決定后一般不會(huì)調(diào)節(jié)。企業(yè)毛利率關(guān)鍵遭受原料變動(dòng)的危害。(下轉(zhuǎn)C8版)