證券日?qǐng)?bào)新聞?dòng)浾?安仲文

在技術(shù)新基因引入下，截止到二季末，諾安基金私募基金經(jīng)理陳衍鵬管理的諾安益鑫靈活配置基金基金凈值提升1.6元。

證券日?qǐng)?bào)記者注意到，在最近三年，諾安益鑫靈活配置基金自己身上的“新科技”標(biāo)識(shí)更加突顯，這便是歸功于私募基金經(jīng)理陳衍鵬在技術(shù)產(chǎn)業(yè)的深耕細(xì)作，以及對(duì)于管理基金用戶需求的認(rèn)知。

在他看來(lái)，在技術(shù)新趨勢(shì)的規(guī)劃上，應(yīng)具有實(shí)際要素支撐點(diǎn)“將來(lái)小故事”，管理方法資管產(chǎn)品應(yīng)考慮短期內(nèi)或長(zhǎng)期平衡要素，與此同時(shí)根據(jù)為生產(chǎn)賺錢(qián)的邏輯，在技術(shù)產(chǎn)業(yè)的股票組成選擇時(shí)，還要綜合考慮好公司與大盤(pán)股最大的不同。

“好末”需有好現(xiàn)實(shí)

作為一位喜好能源股投入的私募基金經(jīng)理，憑借尖端科技的不斷深耕細(xì)作與前瞻布局，近年來(lái)，陳衍鵬管理的諾安益鑫靈活配置基金累計(jì)凈值不斷提升。

“出任私募基金經(jīng)理前，我已經(jīng)完成了多年來(lái)的技術(shù)產(chǎn)業(yè)深度剖析。日常實(shí)地調(diào)查、收集幾萬(wàn)元字的英語(yǔ)原材料，再詳細(xì)寫(xiě)下一份有態(tài)度意義的調(diào)查報(bào)告，會(huì)使自己對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈有非常好的理解能力、穿透性?！标愌荠i說(shuō)。

此外，陳衍鵬在技術(shù)產(chǎn)業(yè)選擇股票上具有嚴(yán)苛規(guī)范。他指出，投資邏輯上主要包括展望、辨別、篩選三個(gè)環(huán)節(jié)?！白钕?，若想在A股掙錢(qián)，特別是能源股項(xiàng)目投資上掙錢(qián)，挑選方向一定要是新技術(shù)應(yīng)用跟新產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)?！标愌荠i說(shuō)。

次之，領(lǐng)域一定要具有商業(yè)服務(wù)落地式概率和充足的發(fā)展空間，在他看來(lái)需求面是市場(chǎng)創(chuàng)造財(cái)富較大的保證，數(shù)據(jù)需求就需要深度剖析要求相對(duì)應(yīng)的中下游是啥，中下游挑選這種需求背后緣故，及其和需求息息相關(guān)的領(lǐng)域技術(shù)要求與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

以上規(guī)范代表著，如果沒(méi)有實(shí)際要素支撐點(diǎn)“將來(lái)小故事”，陳衍鵬對(duì)這樣的趨勢(shì)都是保守的，凸顯出她在實(shí)際項(xiàng)目投資上更加考慮到短期內(nèi)與長(zhǎng)階段的穩(wěn)定平衡。

掙錢(qián)的好公司才叫好個(gè)股

雖然陳衍鵬更愿意選擇技術(shù)產(chǎn)業(yè)里的好公司，但他卻深刻領(lǐng)會(huì)很多時(shí)候，好公司未必就是合乎私募基金經(jīng)理標(biāo)準(zhǔn)的“大盤(pán)股”，對(duì)陳衍鵬來(lái)講，“好公司至關(guān)重要，但掙到錢(qián)才是王道”。

“手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈含有一家很有名氣的企業(yè)，銷(xiāo)售市場(chǎng)一致認(rèn)可這是家好企業(yè)?！标愌荠i說(shuō)，它可以在2016年創(chuàng)新性合理布局手機(jī)上有關(guān)細(xì)分賽道，證實(shí)其具有出色管理和合理布局水平，但2018年，股票價(jià)格下滑比較大，立在那個(gè)時(shí)刻，它不一定是一只非常值得全力買(mǎi)進(jìn)的大盤(pán)股。“大盤(pán)股關(guān)鍵在于可以上漲的股票，好公司不一定是大盤(pán)股。許多好公司在有關(guān)跑道上有非常好的核心競(jìng)爭(zhēng)力，可是卻股票價(jià)格角度觀察并不是特別強(qiáng)的預(yù)估室內(nèi)空間，可能會(huì)在非常長(zhǎng)期內(nèi)不容易得到銷(xiāo)售市場(chǎng)的高效關(guān)心?！?/p>

也正因?yàn)楸仨毦C合考慮好公司與大盤(pán)股對(duì)一只基金產(chǎn)品凈值大漲的奉獻(xiàn)，陳衍鵬在股票發(fā)掘?qū)用?，也十分注重銷(xiāo)售業(yè)績(jī)不斷兌付能力，特別是可以超出預(yù)算的盈利。

在他看來(lái)，要高度關(guān)注整個(gè)產(chǎn)業(yè)及其同行競(jìng)爭(zhēng)敵人的發(fā)展?fàn)顩r，并且對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行整理，特別是復(fù)盤(pán)總結(jié)在歷史上執(zhí)行能力，即企業(yè)預(yù)估是不是獲得貫徹落實(shí)。

此外，還要進(jìn)行持續(xù)跟進(jìn)、上中下游之間的交叉驗(yàn)證?！翱雌髽I(yè)人類(lèi)的歷史主要表現(xiàn)可以占有50%，也有50%的因素就是最后的盈利反映和走訪情況。” 陳衍鵬覺(jué)得，科技水平發(fā)展日新月異，轉(zhuǎn)變很快，一定要做到開(kāi)拓創(chuàng)新，不斷去看看、不斷去思考，也可以參考一下全球科技巨頭的項(xiàng)目重點(diǎn)內(nèi)容合理布局方位。

AI運(yùn)用暴發(fā)近在眼前

不久的將來(lái)市場(chǎng)投資布局上，陳衍鵬表示，科技投資無(wú)疑是中遠(yuǎn)期方位，他把密切關(guān)注AI基本處理芯片、AI運(yùn)用、國(guó)產(chǎn)化仍具大幅度提高區(qū)域的半導(dǎo)體行業(yè)原材料三大賽道。

陳衍鵬注重，在AI跑道上現(xiàn)階段呈現(xiàn)出來(lái)的現(xiàn)象世界科技共震。全球科技巨頭早已資金投入人工智能行業(yè)，AI的比賽導(dǎo)致一些參加者都是在購(gòu)買(mǎi)自已的AI處理芯片、練習(xí)自身大實(shí)體模型，發(fā)布相關(guān)技術(shù)，市場(chǎng)也早已見(jiàn)到爆品運(yùn)用的發(fā)生。

陳衍鵬覺(jué)得，相較于領(lǐng)域在歷史上1-2年上漲周期時(shí)間來(lái)說(shuō)，這輪大漲的時(shí)長(zhǎng)潛伏期仍值得一看。

最先，他對(duì)人工智能板塊仍然開(kāi)朗，覺(jué)得從長(zhǎng)期性層面看，人工智能是人類(lèi)史上勞動(dòng)生產(chǎn)力改革，在許多行業(yè)降低成本及挖掘需求的思路仍在認(rèn)證環(huán)節(jié)中，針對(duì)短期內(nèi)危害要保持開(kāi)心，與此同時(shí)可不能小看AI產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)期性的改變。

次之，仍然要高度重視半導(dǎo)體行業(yè)原材料的產(chǎn)業(yè)化過(guò)程，中美貿(mào)易戰(zhàn)半導(dǎo)體的限定仍然存在，在日美壟斷性的一些半導(dǎo)體行業(yè)原材料階段、AI處理芯片等行業(yè)產(chǎn)業(yè)化提升的急迫性將更高一些。

“我們判斷AI最先會(huì)到C端有更高的投資機(jī)會(huì)，并且不會(huì)有現(xiàn)行政策里的阻礙?！标愌荠i注重，AI運(yùn)用發(fā)展趨勢(shì)以后，全部AI全產(chǎn)業(yè)鏈就可形成閉環(huán)，在其中文化教育、診療、金融業(yè)、廣告宣傳、手機(jī)游戲是很很有可能迸發(fā)出顛覆性機(jī)會(huì)細(xì)分行業(yè)。