保薦人(主承銷商)：申萬(wàn)宏源證券承銷保薦有限公司

特別提示

福建南王環(huán)?？萍加邢薰?022年扣除非經(jīng)常性損益前后較低的歸屬母公司凈利潤(rùn)稀釋后，市盈率為49.96倍，高于中證指數(shù)有限公司2023年5月25日（T-4日)上個(gè)月發(fā)布的行業(yè)靜態(tài)平均市盈率為20.63倍，超出幅度約為142.17%；也高于2022年同行業(yè)上市公司平均扣除后靜態(tài)市盈率的44.72倍，超過(guò)11.72%左右，未來(lái)發(fā)行人股價(jià)下跌給投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）要求投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)研究和判斷發(fā)行定價(jià)的合理性，并做出合理的投資決策。

福建南王環(huán)?？萍加邢薰?以下簡(jiǎn)稱“南王科技”)、根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱證監(jiān)會(huì))《證券發(fā)行承銷管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令)，“發(fā)行人”或“公司”〔第208號(hào)〕，以下簡(jiǎn)稱“管理辦法”、《首次公開(kāi)發(fā)行股票登記管理辦法》(中國(guó)證監(jiān)會(huì)令)〔第205號(hào)〕），深圳證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“深圳證券交易所”)《深圳證券交易所首次公開(kāi)發(fā)行證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(深圳證券交易所)〔2023〕100號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“實(shí)施細(xì)則”)、《深圳市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》〔2018〕279號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則”、《深圳市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票線下發(fā)行實(shí)施細(xì)則》(2023年修訂)〔2023〕110號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“線下發(fā)行實(shí)施細(xì)則”、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板投資者適宜性管理實(shí)施辦法(2020年修訂)》(以下簡(jiǎn)稱《投資者適宜性管理辦法》)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱《證券業(yè)協(xié)會(huì)》)《首次公開(kāi)發(fā)行證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則》(中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)行〔2023〕18號(hào)）、《首次公開(kāi)發(fā)行證券線下投資者管理規(guī)則》(中國(guó)證券協(xié)會(huì)發(fā)行〔2023〕19號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“管理規(guī)則”）和深圳證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)規(guī)定組織實(shí)施了首次公開(kāi)發(fā)行股票，并在創(chuàng)業(yè)板上市。

申萬(wàn)宏源證券承銷保薦有限公司（以下簡(jiǎn)稱“申萬(wàn)宏源承銷保薦人”或“保薦人（主承銷商）”）擔(dān)任本次發(fā)行的保薦人（主承銷商）。

本次發(fā)行的初步詢價(jià)和線下認(rèn)購(gòu)均通過(guò)深圳證券交易所線下發(fā)行電子平臺(tái)和中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司深圳分公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)結(jié)算深圳分公司”）進(jìn)行。請(qǐng)仔細(xì)閱讀本公告及《線下發(fā)行實(shí)施細(xì)則》等相關(guān)規(guī)定。本次網(wǎng)上發(fā)行通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行。請(qǐng)仔細(xì)閱讀本公告及《網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》等相關(guān)規(guī)定。

請(qǐng)關(guān)注本次發(fā)行流程、線上線下認(rèn)購(gòu)及支付、限售期設(shè)置及棄購(gòu)股份處理等方面，具體內(nèi)容如下：

1、初步詢價(jià)結(jié)束后，發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）根據(jù)福建南王環(huán)保技術(shù)有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票，在創(chuàng)業(yè)板上市初步詢價(jià)和推廣公告（以下簡(jiǎn)稱“初步詢價(jià)和推廣公告”），消除初步詢價(jià)結(jié)果后不符合投資者報(bào)價(jià)的要求，協(xié)商一致消除擬認(rèn)購(gòu)價(jià)格高于20.43元/股(不含)的所有配售對(duì)象；消除擬認(rèn)購(gòu)價(jià)格為20.43元/股、擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量小于800萬(wàn)股(不含)的所有配售對(duì)象。上述89個(gè)配售對(duì)象由11家線下投資者管理，相應(yīng)淘汰的擬認(rèn)購(gòu)總額為104450萬(wàn)股，占本次初步詢價(jià)淘汰無(wú)效報(bào)價(jià)后擬認(rèn)購(gòu)總額的100069%，373600萬(wàn)股。上述89個(gè)配售對(duì)象由11家線下投資者管理，相應(yīng)淘汰的擬認(rèn)購(gòu)總額為104450萬(wàn)股，占本次初步詢價(jià)淘汰無(wú)效報(bào)價(jià)后擬認(rèn)購(gòu)總額的100069%，373600萬(wàn)股。淘汰部分不得參與線下和線上認(rèn)購(gòu)。請(qǐng)參見(jiàn)本公告附表中標(biāo)注為“高價(jià)消除”的部分。

2、根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，發(fā)行人和保薦人（主承銷商）在剔除擬認(rèn)購(gòu)總額中報(bào)價(jià)最高的部分后，綜合考慮剩余報(bào)價(jià)和擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量、有效認(rèn)購(gòu)倍數(shù)、發(fā)行人所在行業(yè)、市場(chǎng)狀況、同行業(yè)上市公司估值水平、募集資金需求、承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素，協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格為17.55元/股，線下發(fā)行不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

投資者請(qǐng)?jiān)?023年5月31日(T日)以此價(jià)格在線和線下認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)時(shí)無(wú)需支付認(rèn)購(gòu)資金。線下發(fā)行認(rèn)購(gòu)日和線上認(rèn)購(gòu)日同為2023年5月31日(T日)，其中線下認(rèn)購(gòu)時(shí)間為9。:30-15:網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)時(shí)間為900:15-11:30，13:00-15:00。

3、本次發(fā)行的價(jià)格不高于排除最高報(bào)價(jià)后線下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及排除最高報(bào)價(jià)后通過(guò)公開(kāi)募集設(shè)立的證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“公開(kāi)募集基金”）、全國(guó)社保基金(以下簡(jiǎn)稱“社?；稹?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金(以下簡(jiǎn)稱“養(yǎng)老”)、企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金(以下簡(jiǎn)稱年金基金)、符合《保險(xiǎn)資金使用管理辦法》規(guī)定的保險(xiǎn)資金(以下簡(jiǎn)稱“保險(xiǎn)資金”)和合格境外投資者資金報(bào)價(jià)中位數(shù)和加權(quán)平均值較低。因此，發(fā)起人（主承銷商）相關(guān)子公司不需要參與本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售。

對(duì)發(fā)行人的高級(jí)管理人員和核心員工的資產(chǎn)管理計(jì)劃以及其他外部投資者的戰(zhàn)略配置不安排本次發(fā)行。最后，本次發(fā)行不針對(duì)參與戰(zhàn)略配售的投資者。發(fā)起人（主承銷商）相關(guān)子公司投資的初始股份數(shù)量為公開(kāi)發(fā)行股份的5.00%，即243.90萬(wàn)股。初始戰(zhàn)略配售與最終戰(zhàn)略配售股份數(shù)量之間的差額為243.90萬(wàn)股。

4、本次發(fā)行最終通過(guò)線下詢價(jià)配售(以下簡(jiǎn)稱“線下發(fā)行”)和線上定價(jià)發(fā)行(以下簡(jiǎn)稱“線下發(fā)行”)與持有深圳市場(chǎng)非限售a股或非限售存托憑證市值的公眾投資者(以下簡(jiǎn)稱“線上發(fā)行”)相結(jié)合。

本次線下發(fā)行通過(guò)深交所線下發(fā)行電子平臺(tái)（https://eipo.szse.cn）以及中國(guó)結(jié)算深圳分公司登記結(jié)算平臺(tái)；網(wǎng)上發(fā)行通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)施。

5、限售期安排：在本次發(fā)行的股票中，網(wǎng)上發(fā)行的股票沒(méi)有流通限制和限售期安排，可以自深圳證券交易所上市之日起流通。

線下發(fā)行部分采用比例限售的方式，線下投資者應(yīng)承諾自發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行上市之日起6個(gè)月限售股份數(shù)量的10%(向上取整計(jì)算)。也就是說(shuō)，在每個(gè)配售對(duì)象獲得的股票中，90%的股票的無(wú)限售期可以自深圳證券交易所上市之日起流通；10%的股票限售期為6個(gè)月，限售期自深圳證券交易所上市之日起計(jì)算。

所有參與線下發(fā)行的投資者都通過(guò)申萬(wàn)宏源承銷和贊助線下投資者平臺(tái)（https://ipo-jxc.swhysc.com）在線簽署承諾書(shū)并提交驗(yàn)證材料。線下投資者參與初步詢價(jià)報(bào)價(jià)和線下認(rèn)購(gòu)時(shí)，無(wú)需為其管理的配售對(duì)象填寫(xiě)限售期安排。一旦報(bào)價(jià)被視為接受本次發(fā)行的線下限售期安排。

6、獨(dú)立表達(dá)認(rèn)購(gòu)意向：網(wǎng)上投資者應(yīng)獨(dú)立表達(dá)認(rèn)購(gòu)意向，不得總結(jié)委托證券公司為其申購(gòu)新股。

7、發(fā)行回?fù)軝C(jī)制：線上線下認(rèn)購(gòu)結(jié)束后，發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）將根據(jù)網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)的總體情況，決定是否在2023年5月31日（T日）啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制，調(diào)整線下線上發(fā)行規(guī)模?；?fù)軝C(jī)制的啟動(dòng)將根據(jù)網(wǎng)上投資者的初步有效認(rèn)購(gòu)倍數(shù)來(lái)確定。具體回?fù)軝C(jī)制見(jiàn)“1、（6）回?fù)軝C(jī)制”。

8、分配投資者支付和放棄股份處理：線下投資者應(yīng)根據(jù)福建南王環(huán)保科技有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票和創(chuàng)業(yè)板上市初步配售結(jié)果公告（以下簡(jiǎn)稱“線下發(fā)行初步配售結(jié)果公告”），根據(jù)2023年6月2日最終確定的發(fā)行價(jià)格和分配數(shù)量（T+2日）16:00前及時(shí)足額繳納新股認(rèn)購(gòu)資金。

線下投資者應(yīng)按照以下原則轉(zhuǎn)移資金，不符合相關(guān)要求的，其管理的配售對(duì)象無(wú)效。

（1）線下投資者認(rèn)購(gòu)資金的銀行賬戶應(yīng)與協(xié)會(huì)注冊(cè)的配售對(duì)象的銀行賬戶一致。

(2)認(rèn)購(gòu)資金應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)足額到達(dá)，未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)或未按要求足額繳納認(rèn)購(gòu)資金的，配售對(duì)象獲得的新股全部無(wú)效。就像一個(gè)配售對(duì)象同日獲得多只新股一樣，一定要分別全額支付每只新股。如果配售對(duì)象單只新股資金不足，配售對(duì)象全部配置新股將無(wú)效。不同配售對(duì)象共享銀行賬戶的，認(rèn)購(gòu)資金不足的，共享銀行賬戶的配售對(duì)象無(wú)效。

(3)線下投資者在辦理認(rèn)購(gòu)資金轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)在支付憑證備注欄注明認(rèn)購(gòu)對(duì)應(yīng)的新股代碼。備注格式為:“B0019906WXFX六位新股代碼”(如果新股代碼為00001，則備注為“B00199906WXFX00001”)，未注明或備注信息錯(cuò)誤會(huì)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓失敗。

（4）中國(guó)結(jié)算深圳分行在取得中國(guó)結(jié)算結(jié)算銀行資格的銀行開(kāi)立了線下發(fā)行賬戶。配售對(duì)象記錄的銀行賬戶屬于結(jié)算銀行賬戶的，認(rèn)購(gòu)資金應(yīng)當(dāng)在同一銀行系統(tǒng)內(nèi)支付，不得跨銀行支付；配售對(duì)象記錄的銀行賬戶不屬于結(jié)算銀行賬戶的，認(rèn)購(gòu)資金統(tǒng)一轉(zhuǎn)入工商銀行線下發(fā)行賬戶。

網(wǎng)上投資者申購(gòu)新股中標(biāo)后，應(yīng)按照《福建南王環(huán)?？萍加邢薰臼状喂_(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)上彩票中標(biāo)結(jié)果公告》(以下簡(jiǎn)稱《網(wǎng)上彩票中標(biāo)結(jié)果公告》)履行資金交付義務(wù)，確保2023年6月2日資金賬戶（T+日終有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金，不足部分視為放棄認(rèn)購(gòu)，后果及相關(guān)法律責(zé)任由投資者自行承擔(dān)。投資者的資金轉(zhuǎn)移應(yīng)當(dāng)遵守投資者所在證券公司的有關(guān)規(guī)定。

當(dāng)線下和線上投資者認(rèn)購(gòu)的股份總數(shù)不低于公開(kāi)發(fā)行股份總數(shù)的70%時(shí)，線下和線上投資者放棄認(rèn)購(gòu)的股份由保薦人（主承銷商）承銷。

9、暫停發(fā)行：當(dāng)線下和線上投資者認(rèn)購(gòu)的股份總數(shù)低于公開(kāi)發(fā)行股份總數(shù)的70%時(shí)，發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）將暫停發(fā)行新股，并披露暫停發(fā)行的原因和后續(xù)安排。具體暫停條款見(jiàn)“七、暫停發(fā)行”。

10、投資者參與線下查詢配售的，視為認(rèn)可并承諾符合公告規(guī)定的條件，同意并承諾配合發(fā)起人（主承銷商）核實(shí)投資者身份，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。發(fā)起人(主承銷商)對(duì)發(fā)行人、發(fā)起人(主承銷商)、承銷團(tuán)成員和其他涉嫌相關(guān)關(guān)系的投資者保留拒絕參與發(fā)行報(bào)價(jià)或排除報(bào)價(jià)的權(quán)利；有權(quán)檢查投資者是否禁止配售。投資者應(yīng)按照發(fā)起人（主承銷商）的要求提供相應(yīng)的材料或合作。如果拒絕合作或提供的材料不足以排除上述禁止，保薦人(主承銷商)有權(quán)拒絕向其配售。

11、違約責(zé)任：提供有效報(bào)價(jià)的線下投資者未參與認(rèn)購(gòu)或全額認(rèn)購(gòu)，初步配售的線下投資者未及時(shí)足額支付認(rèn)購(gòu)款的，視為違約，并承擔(dān)違約責(zé)任。發(fā)起人（主承銷商）將違約情況報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。在證券交易所各市場(chǎng)板塊相關(guān)項(xiàng)目中，線下投資者或其管理的配售對(duì)象合并計(jì)算違規(guī)次數(shù)。配售對(duì)象被列入限制名單期間，配售對(duì)象不得參與證券交易所各市場(chǎng)板塊相關(guān)項(xiàng)目的線下查詢和配售業(yè)務(wù)。在限制名單期間，線下投資者管理的配售對(duì)象不得參與證券交易所各市場(chǎng)板塊相關(guān)項(xiàng)目的線下查詢和配售業(yè)務(wù)。

網(wǎng)上投資者連續(xù)12個(gè)月累計(jì)三次未全額支付，自結(jié)算參與者最后一次放棄認(rèn)購(gòu)之日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，包括第二天）不得參與新股、存托憑證、可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)。

12、發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）鄭重提醒投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)，合理投資，請(qǐng)仔細(xì)閱讀本公告，并在《中國(guó)證券日?qǐng)?bào)》上發(fā)表、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》、《證券日?qǐng)?bào)》和《福建南王環(huán)保科技有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票，并在創(chuàng)業(yè)板上市投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告》（以下簡(jiǎn)稱“投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告”），充分了解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真參與新股發(fā)行。

估值及投資風(fēng)險(xiǎn)提示

新股投資具有較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者需要充分了解新股投資和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真研究發(fā)行人招股說(shuō)明書(shū)中披露的風(fēng)險(xiǎn)，充分考慮以下風(fēng)險(xiǎn)因素，認(rèn)真參與新股發(fā)行。

1、本次發(fā)行價(jià)格為17.55元/股，請(qǐng)根據(jù)以下情況判斷本次發(fā)行定價(jià)的合理性。

(1)截至2023年5月25日，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指南》(2012年修訂)，南王科技所在行業(yè)為“造紙紙制品行業(yè)(代碼C22)”（T-4日)上個(gè)月中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)靜態(tài)平均市盈率為20.63倍。

截至2023年5月25日（T-4日)主營(yíng)業(yè)務(wù)及發(fā)行類似上市公司的市盈率如下：

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截至2023年5月25日，數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind信息（T-4日）。

注1：如果尾數(shù)有差異，市盈率計(jì)算是四舍五入造成的；

注2：2022年扣除非經(jīng)常性損益前后的EPS=2022年扣除非經(jīng)常性損益后的母凈利潤(rùn)/T-4日總股本；

注3：在計(jì)算可比公司平均市盈率時(shí)，消除了負(fù)值和100倍以上的市盈率極值。

2022年扣除非經(jīng)常性損益前后較低的歸屬母公司凈利潤(rùn)稀釋后，發(fā)行價(jià)格為17.55元/股的發(fā)行人市盈率為49.96倍，高于2023年5月25日的中證指數(shù)有限公司（T-4日)上個(gè)月發(fā)布的行業(yè)靜態(tài)平均市盈率為20.63倍，超出幅度約為142.17%；也高于2022年同行業(yè)上市公司平均扣除后靜態(tài)市盈率的44.72倍，超過(guò)11.72%左右，未來(lái)發(fā)行人股價(jià)下跌給投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）要求投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)研究和判斷發(fā)行定價(jià)的合理性，并做出合理的投資決策。

與業(yè)內(nèi)其他公司相比，南王科技在以下方面具有一定的優(yōu)勢(shì)：

①規(guī)模優(yōu)勢(shì)

經(jīng)過(guò)多年的積累和發(fā)展，公司在紙制品包裝市場(chǎng)的收入規(guī)模，特別是在環(huán)保紙袋細(xì)分領(lǐng)域，處于領(lǐng)先地位。目前，公司擁有300多臺(tái)主要設(shè)備，包括引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)水平的德國(guó)衛(wèi)星軟印刷機(jī)和日本自動(dòng)化袋裝配線；國(guó)內(nèi)行業(yè)先進(jìn)的自動(dòng)印刷設(shè)備、自動(dòng)紙杯機(jī)、吸管機(jī)、袋裝設(shè)備，近100臺(tái)（套）進(jìn)行檢驗(yàn)試驗(yàn)設(shè)備。一方面，公司的規(guī)模優(yōu)勢(shì)可以提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，另一方面，它在面對(duì)客戶和供應(yīng)商時(shí)具有一定的議價(jià)能力。除了加深上下游供應(yīng)商和客戶對(duì)公司業(yè)務(wù)合作的粘性外，規(guī)模優(yōu)勢(shì)還可以在合作研發(fā)等方面進(jìn)行相應(yīng)的溝通。不斷增長(zhǎng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)也能吸引潛在的市場(chǎng)客戶和合作伙伴，從而進(jìn)一步鞏固公司的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

②客戶資源優(yōu)勢(shì)

公司以服務(wù)下游各行業(yè)龍頭客戶為基礎(chǔ)，以卓越的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)能力贏得了眾多知名品牌客戶的信任，并與他們建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。目前，公司的主要客戶是肯德基、麥當(dāng)勞、星巴克、美團(tuán)、華萊士、海底撈、蜜雪冰城、優(yōu)衣庫(kù)、耐克、阿迪達(dá)斯、安踏、特步等國(guó)內(nèi)外知名的消費(fèi)和餐飲品牌。公司的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)贏得了客戶的高度評(píng)價(jià)，獲得肯德基“2019年百勝中國(guó)質(zhì)量獎(jiǎng)”、麥當(dāng)勞“2020年AA供應(yīng)商質(zhì)量獎(jiǎng)”、“HAVI保障供應(yīng)獎(jiǎng)”、“HAVI卓越質(zhì)量獎(jiǎng)”、“HAVI開(kāi)發(fā)創(chuàng)新公司獎(jiǎng)”、“HEYTEA2019年最佳新供應(yīng)商”喜茶、“HEYTEA2020年優(yōu)秀供應(yīng)商”、美團(tuán)“優(yōu)秀供應(yīng)商卓越伙伴關(guān)系獎(jiǎng)”、來(lái)伊份“2020年優(yōu)秀輔料供應(yīng)商獎(jiǎng)”和海底撈“2021年最佳誠(chéng)信供應(yīng)商”、“2022年最佳產(chǎn)品供應(yīng)商”。一方面，高質(zhì)量的客戶在很大程度上推動(dòng)了公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。另一方面，公司可以利用高質(zhì)量客戶的影響來(lái)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，吸引潛在客戶，逐步擴(kuò)大和加強(qiáng)公司的品牌影響力。

③持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)

在多年的經(jīng)營(yíng)中，公司始終注重技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新。公司設(shè)立了研發(fā)中心，建立了相對(duì)完善的研發(fā)體系，采用自主研發(fā)與合作研發(fā)相結(jié)合的研發(fā)模式，與陜西科技大學(xué)、北京印刷學(xué)院、袋王機(jī)械（上海）有限公司建立合作研發(fā)關(guān)系，與北京米格實(shí)驗(yàn)室建立合作交流關(guān)系，建立米格實(shí)驗(yàn)室企業(yè)服務(wù)站，提高和加強(qiáng)產(chǎn)品檢測(cè)資源和能力。以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，積極跟蹤國(guó)內(nèi)外紙制品包裝領(lǐng)域的最新技術(shù)發(fā)展，開(kāi)展新技術(shù)和新技術(shù)的前瞻性研究，開(kāi)發(fā)符合市場(chǎng)需求和公司發(fā)展戰(zhàn)略的新產(chǎn)品和新技術(shù)，確保公司在行業(yè)中的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

④質(zhì)量控制優(yōu)勢(shì)

由于食品包裝與食品直接接觸，客戶對(duì)食品包裝的質(zhì)量控制要求很高，特別是食品安全，客戶非常重視，因此對(duì)供應(yīng)商的軟硬件提出了更高的要求，如麥當(dāng)勞和星巴克對(duì)供應(yīng)商提出了額外的BRC認(rèn)證要求。在環(huán)保紙袋領(lǐng)域，下游優(yōu)質(zhì)客戶也非常重視產(chǎn)品質(zhì)量。例如，終端客戶優(yōu)衣庫(kù)對(duì)產(chǎn)品“零缺陷”的質(zhì)量要求對(duì)供應(yīng)商提出了最嚴(yán)格的質(zhì)量控制要求。

公司非常重視質(zhì)量管理，建立了嚴(yán)格的質(zhì)量控制體系，配備了先進(jìn)的檢測(cè)設(shè)備和技術(shù)人員，在行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上建立了更嚴(yán)格的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量管理體系和流程，控制了整個(gè)產(chǎn)品質(zhì)量。目前，公司的實(shí)驗(yàn)室檢測(cè)能力在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。公司還建立了產(chǎn)品質(zhì)量可追溯系統(tǒng)，通過(guò)每批產(chǎn)品給出唯一的可追溯號(hào)碼，可以對(duì)每批產(chǎn)品供應(yīng)商、原材料、生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、銷售和市場(chǎng)反饋進(jìn)行數(shù)據(jù)收集和跟蹤，并在2小時(shí)內(nèi)完成產(chǎn)品可追溯性，快速響應(yīng)客戶反饋，確保產(chǎn)品質(zhì)量滿足客戶需求。

此外，該公司已通過(guò)ISO 22000:2018年食品安全管理體系，ISO 9001:2015年質(zhì)量管理體系，ISO 14001:2015年環(huán)境管理體系、FSC-COC認(rèn)證和BRC認(rèn)證(A級(jí)+認(rèn)證)，構(gòu)建了完善有效的質(zhì)量管理體系，其質(zhì)量控制體系貫穿于產(chǎn)品研發(fā)、供應(yīng)商管理、原材料檢驗(yàn)、生產(chǎn)管理、客戶銷售和產(chǎn)品售后服務(wù)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，為產(chǎn)品質(zhì)量提供了強(qiáng)有力的保證，確保交付給客戶的每一種產(chǎn)品都是高質(zhì)量、高標(biāo)準(zhǔn)的。公司在質(zhì)量管理方面積累的軟硬件優(yōu)勢(shì)，為潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手與優(yōu)質(zhì)客戶競(jìng)爭(zhēng)筑起了壁壘。

⑤生產(chǎn)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)

一是生產(chǎn)設(shè)備的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。為了提高生產(chǎn)效率，達(dá)到更高的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，公司更加注重高精度、高穩(wěn)定性、高效率、高自動(dòng)化的原則，通過(guò)引進(jìn)足夠數(shù)量的先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，確保產(chǎn)品的高精度、高質(zhì)量、高合格率和低成本。先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備提高了服務(wù)領(lǐng)先客戶的門(mén)檻，降低了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

二是產(chǎn)品種類齊全。在環(huán)保紙袋領(lǐng)域，公司可生產(chǎn)各種規(guī)格、手柄、形狀的環(huán)保紙袋產(chǎn)品；在食品包裝領(lǐng)域，公司產(chǎn)品涵蓋餐廳食品級(jí)紙包裝的絕大多數(shù)類型，成為“一站式”供應(yīng)商。

第三，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的優(yōu)勢(shì)。鑒于印刷產(chǎn)品生產(chǎn)成本與生產(chǎn)批量、標(biāo)準(zhǔn)化（規(guī)格、材料等）高度相關(guān)，公司積極引導(dǎo)客戶接受公司的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，具有生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，有效降低生產(chǎn)成本，即使訂單略低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也能保證公司的合理利潤(rùn)，鞏固公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

⑥戰(zhàn)略布局優(yōu)勢(shì)

在國(guó)內(nèi)地區(qū)，公司在關(guān)鍵消費(fèi)區(qū)域進(jìn)行戰(zhàn)略布局，接近終端優(yōu)質(zhì)客戶設(shè)立子公司，降低運(yùn)輸成本，提高客戶需求響應(yīng)速度，提高客戶服務(wù)質(zhì)量。公司在中國(guó)的多點(diǎn)布局和生產(chǎn)能力降低了核心客戶關(guān)注的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)外地區(qū)，公司在馬來(lái)西亞設(shè)立了全資子公司，方便直接開(kāi)展海外業(yè)務(wù)，避免貿(mào)易壁壘。

綜上所述，發(fā)行人發(fā)行的定價(jià)是基于同一行業(yè)可比公司的平均水平，綜合考慮發(fā)行人不同于可比公司的產(chǎn)品應(yīng)用細(xì)分和客戶結(jié)構(gòu)，具有良好的利潤(rùn)可持續(xù)性、增長(zhǎng)空間、產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)勢(shì)，定價(jià)是合理的。發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）要求投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)研究和判斷發(fā)行定價(jià)的合理性，并做出合理的投資決策。

（2）發(fā)行價(jià)格確定后，線下發(fā)行提交有效報(bào)價(jià)的投資者數(shù)量為226人，管理的配售對(duì)象數(shù)量為5763人，約占無(wú)效報(bào)價(jià)后配售對(duì)象總數(shù)的78.15%；有效申購(gòu)總數(shù)為794,790萬(wàn)股，約占無(wú)效報(bào)價(jià)后申購(gòu)總數(shù)的77.07%，相應(yīng)的有效認(rèn)購(gòu)倍數(shù)約為戰(zhàn)略配售回?fù)芎蠛途€上線下回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前線下初始發(fā)行規(guī)模的2.292.22倍。

（3）請(qǐng)注意發(fā)行價(jià)格與線下投資者報(bào)價(jià)之間的差異。線下投資者報(bào)價(jià)詳見(jiàn)本公告“附表：線下投資者報(bào)價(jià)明細(xì)”。

(4)《福建南王環(huán)?？萍加邢薰臼状喂_(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說(shuō)明書(shū)》(以下簡(jiǎn)稱《招股說(shuō)明書(shū)》)中披露的募集資金需求金額為62680.01萬(wàn)元，發(fā)行價(jià)格為17.55元/股，相應(yīng)募集資金總額為85608.90萬(wàn)元，高于上述募集資金需求金額。

（5）本次發(fā)行遵循以市場(chǎng)為導(dǎo)向的定價(jià)原則。在初步查詢階段，線下機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)根據(jù)實(shí)際認(rèn)購(gòu)意圖進(jìn)行報(bào)價(jià)。發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）應(yīng)根據(jù)初步查詢結(jié)果，綜合考慮剩余報(bào)價(jià)和擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量、有效認(rèn)購(gòu)倍數(shù)、發(fā)行人所在行業(yè)、市場(chǎng)狀況、同行業(yè)上市公司估值水平、募集資金需求和承銷風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行價(jià)格不得超過(guò)排除最高報(bào)價(jià)后線下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及排除最高報(bào)價(jià)后公共基金、社會(huì)保障基金、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)基金和合格海外投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)。發(fā)行價(jià)格不得超過(guò)排除最高報(bào)價(jià)后線下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及排除最高報(bào)價(jià)后公共基金、社會(huì)保障基金、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)基金和合格海外投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)。任何投資者參與認(rèn)購(gòu)的，視為已接受發(fā)行價(jià)格。如對(duì)發(fā)行定價(jià)方法和發(fā)行價(jià)格有任何異議，建議不參與發(fā)行。

（6）投資者應(yīng)充分關(guān)注定價(jià)市場(chǎng)化中包含的風(fēng)險(xiǎn)因素，了解股票上市后可能低于發(fā)行價(jià)格，有效提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)價(jià)值投資理念，避免盲目炒作。監(jiān)管機(jī)構(gòu)、發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）不能保證股票上市后不低于發(fā)行價(jià)格。

2、根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，發(fā)行人與發(fā)起人（主承銷商）協(xié)商確定，新股公開(kāi)發(fā)行4878.00萬(wàn)股，本次發(fā)行不轉(zhuǎn)讓舊股。根據(jù)發(fā)行價(jià)格17.55元/股，預(yù)計(jì)募集資金總額為85608.90萬(wàn)元。扣除預(yù)期發(fā)行費(fèi)用約828.07萬(wàn)元（不含增值稅）后，募集資金凈額約為77380.83萬(wàn)元。

3、如果發(fā)行人募集資金使用不當(dāng)或短期業(yè)務(wù)不能同步增長(zhǎng)，將對(duì)發(fā)行人利潤(rùn)水平產(chǎn)生不利影響或發(fā)行人凈資產(chǎn)收益率大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致發(fā)行人估值水平下降，股價(jià)下跌，給投資者帶來(lái)投資損失風(fēng)險(xiǎn)。

重要提示

1、2022年8月10日，南王科技首次公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4.878.00萬(wàn)股人民幣普通股(a股)(以下簡(jiǎn)稱“本次發(fā)行”)的申請(qǐng)經(jīng)深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)審議批準(zhǔn)，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)注冊(cè)(證監(jiān)會(huì)許可證)〔2023〕518號(hào)）。申萬(wàn)宏源證券承銷保薦有限公司擔(dān)任本次發(fā)行的保薦人(主承銷商)。發(fā)行人股票簡(jiǎn)稱“南王科技”，股票代碼為“301355”，也用于本次發(fā)行的初步查詢、網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)和線下認(rèn)購(gòu)。本次發(fā)行的股票計(jì)劃在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指南》(2012年修訂)，南王科技所在行業(yè)為“造紙紙制品行業(yè)(代碼C22)”。

2、本次發(fā)行的初步詢價(jià)工作已于2023年5月25日進(jìn)行（T-4日）完成。發(fā)行人和保薦人(主承銷商)在剔除擬認(rèn)購(gòu)總額中報(bào)價(jià)最高的部分后，綜合考慮剩余報(bào)價(jià)和擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量、有效認(rèn)購(gòu)倍數(shù)、發(fā)行人所在行業(yè)、市場(chǎng)狀況、同行業(yè)上市公司估值水平、募集資金需求、承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素，協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格為17.55元/股，線下發(fā)行不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)查詢。該價(jià)格對(duì)應(yīng)的市盈率如下：

(1)37.46倍(每股收益按2022年會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行前的總股本計(jì)算)；

(2)34.01倍(每股收益按2022年會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行前的總股本計(jì)算)；

(3)49.96倍(每股收益按2022年會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后的總股本計(jì)算)；

(4)45.34倍(每股收益按2022年會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后的總股本計(jì)算)。

3、發(fā)行人與發(fā)起人（主承銷商）協(xié)商確定公開(kāi)發(fā)行的新股數(shù)量為4878.00萬(wàn)股，發(fā)行股份占公司發(fā)行后股份總數(shù)的25.00%，均為公開(kāi)發(fā)行新股，不安排舊股轉(zhuǎn)讓。公開(kāi)發(fā)行后，總股本為19509.7928萬(wàn)股。

發(fā)行價(jià)格不超過(guò)最高報(bào)價(jià)后的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及公開(kāi)發(fā)行基金、社會(huì)保障基金、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)基金和合格海外投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均值。因此，發(fā)起人（主承銷商）的相關(guān)子公司不需要參與后續(xù)投資。這次發(fā)行不安排向發(fā)行人的高級(jí)管理人員、核心員工資產(chǎn)管理計(jì)劃和其他外部投資者的戰(zhàn)略配置。最后，本次發(fā)行不針對(duì)參與戰(zhàn)略配售的投資者。初始戰(zhàn)略配售與最終戰(zhàn)略配售股數(shù)之間的差額為243.90萬(wàn)股，回?fù)苤辆€下發(fā)行。

戰(zhàn)略配售回?fù)芎?，線上線下回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，線下初始發(fā)行量為3487.80萬(wàn)股，約占本次發(fā)行量的71.50%；初始網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為1390.20萬(wàn)股，約占本次發(fā)行數(shù)量的28.50%。最終線下和線上發(fā)行總數(shù)為4878.00萬(wàn)股，線上和線下最終發(fā)行數(shù)量將根據(jù)線上和線下回?fù)艽_定。

4、本次發(fā)行的線下和線上認(rèn)購(gòu)日為T(mén)日(2023年5月31日)，任何配售對(duì)象只能選擇線下或線上認(rèn)購(gòu)。所有參與初步詢價(jià)的配售對(duì)象，無(wú)論是否為有效報(bào)價(jià)，都不能再參與線上認(rèn)購(gòu)。

(1)線下認(rèn)購(gòu)

本次線下認(rèn)購(gòu)時(shí)間為2023年5月31日(T日)9:30-15:00。

（下轉(zhuǎn)14版）