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量化投資如何定義？
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從廣義上講，量化投資（Quantitative Investment）它是一種以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以模型為核心，通常以程序化交易為工具的投資方法。
（1）基于數(shù)據(jù)：一般來說，數(shù)據(jù)點和結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)越多，建模就越有利。如果歷史上沒有發(fā)生過或只發(fā)生過幾次，就很難找到合適的數(shù)據(jù)進(jìn)行培訓(xùn)?；谶^去總結(jié)的“規(guī)律”在現(xiàn)階段可能不有效；
(2)以模型為核心:無論是基于早期金融邏輯的線性模型，還是后來采用的機器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)模型，模型都是基于數(shù)據(jù)建立的；
（3）通常以程序交易為工具：“程序交易”是一種工具，無論是主觀投資還是定量投資，機構(gòu)投資者還是個人投資者都可以根據(jù)自己的情況進(jìn)行評估和使用。
量化投資作為一種投資方式，與主觀投資一樣，本質(zhì)上屬于價格發(fā)現(xiàn)，捕捉錯誤的市場定價，更好地減少信息不對稱，防止價格扭曲。兩者是相同的，不是完全相反的，定量和主觀挖掘市場的有效價格在不同的周期，不同的水平，只是使用不同的實現(xiàn)方法——前者關(guān)注開放的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，后者關(guān)注深入研究的基本面。這兩種投資方式都是成熟市場的重要參與者，都是不可或缺的組成部分。
無論采用何種投資方式，要想持續(xù)實現(xiàn)長期超額回報，都需要把握市場的本質(zhì)規(guī)律，這是對市場的深刻理解，但定量投資更注重對市場的深刻理解和前沿科技的有效結(jié)合。
一般來說，量化投資擅長捕捉短期市場價格信息，善于糾正短期價格偏差。隨著周期的延長，對主觀投資基本面的深入研究相對更具優(yōu)勢。以股票多頭為例，無論是主觀還是定量，投資組合都采用積極管理：希望獲得超越市場的回報；基金績效評價標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)可分析夏普比率、收益回報率、最大回報修復(fù)時間等。（CIS）
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