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（三）結(jié)合AI算力云服務(wù)開展情況及所在行業(yè)政策變化情況，說明開展該業(yè)務(wù)是否存在相關(guān)經(jīng)營風(fēng)險并充分提示。

1、AI算力云服務(wù)開展情況

公司2023年以來持續(xù)聚焦有穩(wěn)定數(shù)字化需求的價值企業(yè)客戶，大力發(fā)展AI算力服務(wù)，抓住AI算力市場的重大市場機(jī)遇，2024年1-6月已實(shí)現(xiàn)AI算力服務(wù)收入2,359.51萬元，占云服務(wù)業(yè)務(wù)銷售收入的比例達(dá)到32.42%。公司將AI算力服務(wù)作為未來重要新增長點(diǎn)及戰(zhàn)略級業(yè)務(wù)，AI算力服務(wù)收入規(guī)模將進(jìn)一步提升。本報告期內(nèi)AI算力云服務(wù)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)情況如下：

單位：萬元

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2、所在行業(yè)政策變化情況

智能算力市場近年來在人工智能技術(shù)的推動下發(fā)展迅速。IDC發(fā)布的《Future Scape：全球云計(jì)算2024年預(yù)測一一中國啟示》提出，“到2026年，50%的企業(yè)將與云提供商形成生成式AI平臺、開發(fā)者工具、基礎(chǔ)設(shè)施的戰(zhàn)略合作”。AI算力作為青云科技搶先布局、2024年重點(diǎn)發(fā)力的新興領(lǐng)域，主要產(chǎn)品與服務(wù)、核心戰(zhàn)略均符合技術(shù)發(fā)展、市場需求、政策引導(dǎo)等要求。

AI算力業(yè)務(wù)受到國家和地方政府的重視，近年來紛紛出臺政策支持算力發(fā)展。2023年5月30日，北京市人民政府辦公廳印發(fā)《北京市促進(jìn)通用人工智能創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》和《北京市加快建設(shè)具有全球影響力的人工智能創(chuàng)新策源地實(shí)施方案（2023-2025年）》提出，著力發(fā)揮本市算力資源優(yōu)勢，實(shí)施算力伙伴計(jì)劃，將新增算力建設(shè)項(xiàng)目納入算力伙伴計(jì)劃，加快推動海淀區(qū)、朝陽區(qū)建設(shè)北京人工智能公共算力中心、北京數(shù)字經(jīng)濟(jì)算力中心，形成規(guī)?；冗M(jìn)算力供給能力；并針對彈性算力需求，通過建設(shè)多云算力調(diào)度平臺，實(shí)現(xiàn)異構(gòu)算力環(huán)境統(tǒng)一管理、統(tǒng)一運(yùn)營。

2023年5月31日，深圳市委辦公廳、市人民政府辦公廳印發(fā)《深圳市加快推動人工智能高質(zhì)量發(fā)展高水平應(yīng)用行動方案（2023一2024年）》，明確提出建設(shè)城市級智能算力平臺。整合深圳市算力資源，建設(shè)城市級算力統(tǒng)籌調(diào)度平臺，實(shí)現(xiàn)“算力一網(wǎng)化、統(tǒng)籌一體化、調(diào)度一站式”，全市可統(tǒng)籌的公共智能算力及相關(guān)網(wǎng)絡(luò)帶寬保持國內(nèi)領(lǐng)先水平；打造大灣區(qū)智能算力樞紐。加快實(shí)施“智能算力網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵技術(shù)體系研究及驗(yàn)證”項(xiàng)目。積極有序集聚政府、企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)、高校等的智能算力資源，與周邊城市加強(qiáng)智能算力合作，謀劃共建粵港澳大灣區(qū)智能算力統(tǒng)籌調(diào)度平臺。

2024年1月，工信部等七部門印發(fā)《關(guān)于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見》，明確提出打造未來產(chǎn)業(yè)瞭望站，利用人工智能、先進(jìn)計(jì)算等技術(shù)精準(zhǔn)識別和培育高潛能未來產(chǎn)業(yè)。發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢，引導(dǎo)地方結(jié)合產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和資源稟賦，合理規(guī)劃、精準(zhǔn)培育和錯位發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)。發(fā)揮前沿技術(shù)增量器作用，瞄準(zhǔn)高端、智能和綠色等方向，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，為建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系提供新動力。

IDC預(yù)計(jì)到2026年中國智算規(guī)模將達(dá)到1271.4 EFLOPS，未來復(fù)合年增長率（CAGR）將達(dá)52.3%，遠(yuǎn)高于同期通用算力規(guī)模的增長率。政府對人工智能產(chǎn)業(yè)的支持，包括稅收優(yōu)惠、資金扶持等政策，也極大地促進(jìn)了智能算力市場的擴(kuò)張和發(fā)展。這意味著中國將建設(shè)更多的智能算力中心。青云AI智算平臺等產(chǎn)品服務(wù)智算中心建設(shè)與運(yùn)營，高度解耦、高度標(biāo)準(zhǔn)化，與異構(gòu)硬件設(shè)施高度兼容、與主流大模型等AI應(yīng)用易適配，正在逐步收獲市場信賴。

3、開展該業(yè)務(wù)的主要經(jīng)營風(fēng)險

開展該業(yè)務(wù)的主要經(jīng)營風(fēng)險包括：

（1）AI智算云服務(wù)的客戶對于資源需求多樣，對交付時間、價格、服務(wù)、專業(yè)技術(shù)均有較高要求，需要公司提供高性價比、高專業(yè)性的智算云服務(wù)。公司要持續(xù)進(jìn)行算力資源、技術(shù)人員的儲備、不斷進(jìn)行產(chǎn)品迭代。因此，相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險在于總體投入相對高、獲利周期相對長。

（2）AI智算云產(chǎn)品是一個相對新興的領(lǐng)域，公司需要明確競爭邊界，不斷提升迭代能力，滿足行業(yè)客戶需求。一個完整的AI智算數(shù)據(jù)中心涉及高速網(wǎng)絡(luò)、存儲、算力平臺、算力應(yīng)用等多方面，因此，相關(guān)的風(fēng)險在于項(xiàng)目邊界的確定、項(xiàng)目交付周期和項(xiàng)目回款周期。

（3）GPU服務(wù)器更新迭代較快，公司在從事算力服務(wù)業(yè)務(wù)的時候，存在客戶在服務(wù)期內(nèi)因追求更高性價比AI算力資源而出現(xiàn)違約的情況，公司需做好相關(guān)風(fēng)控措施。公司在云計(jì)算領(lǐng)域已有豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，但當(dāng)前AI算力業(yè)務(wù)處于快速發(fā)展階段，技術(shù)更新較快、產(chǎn)品迭代頻繁，投資具有一定風(fēng)險，公司需要充足資金進(jìn)一步增強(qiáng)公司業(yè)務(wù)規(guī)模的發(fā)展。

（4）由于AI智算平臺業(yè)務(wù)的特性，客觀上可能存在網(wǎng)絡(luò)設(shè)備故障、軟件漏洞、硬件故障、供電中斷等問題，可能使得用戶的業(yè)務(wù)運(yùn)營中斷、數(shù)據(jù)丟失，從而造成客戶的經(jīng)濟(jì)損失。

公司進(jìn)一步提示本業(yè)務(wù)風(fēng)險如下：

1、國際經(jīng)貿(mào)環(huán)境及貿(mào)易政策波動風(fēng)險：國際局勢、經(jīng)貿(mào)環(huán)境及貿(mào)易政策波動可能導(dǎo)致某些GPU服務(wù)器核心部件銷售及采購存在一定限制，部分國家或地區(qū)可能審查、限制甚至停止其GPU服務(wù)器及核心部件生產(chǎn)商對特定國家或地區(qū)出售核心部件、制造技術(shù)及提供服務(wù)，可能導(dǎo)致GPU服務(wù)器及核心部件貨源供給不穩(wěn)定。

2、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性風(fēng)險：在GPU服務(wù)器及核心部件貨源相對緊張的情況下，可能出現(xiàn)供應(yīng)商無法取得貨物的風(fēng)險，需對供應(yīng)商的供應(yīng)能力和綜合實(shí)力進(jìn)行嚴(yán)格甄別；在某一時段GPU服務(wù)器或特定型號的服務(wù)器可能出現(xiàn)供給稀缺情形，導(dǎo)致供應(yīng)商無法按時交付，可能出現(xiàn)延期交付的風(fēng)險。如果不能及時交付，可能出現(xiàn)被客戶訴訟或資金被占用的風(fēng)險。

二、保薦機(jī)構(gòu)及會計(jì)師核查程序和核查結(jié)論

（一）核查程序

1、了解和評價公司與AI算力業(yè)務(wù)收入確認(rèn)相關(guān)的關(guān)鍵內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)的合理性及執(zhí)行的有效性；

2、通過與管理層溝通等程序，了解公司的AI算力業(yè)務(wù)收入確認(rèn)政策；通過檢查AI算力業(yè)務(wù)客戶銷售合同、銷售訂單的相關(guān)條款，評價公司實(shí)際執(zhí)行的收入確認(rèn)政策是否適當(dāng)，并復(fù)核相關(guān)會計(jì)政策是否一貫的運(yùn)用；

3、實(shí)施細(xì)節(jié)測試，檢查AI算力業(yè)務(wù)銷售合同、銷售訂單并檢查收入確認(rèn)的支持性證據(jù)（開通確認(rèn)單等）、回款單、銷售發(fā)票等，將其與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比對，分析差異原因。

（二）核查結(jié)論

1、AI算力業(yè)務(wù)是在公司基于數(shù)年建設(shè)多元算力平臺和研發(fā)QingCloud EHPC產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，自主研發(fā)統(tǒng)一資源管理技術(shù)打造出的AI智算平臺，AI算力云業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)云計(jì)算在產(chǎn)品/服務(wù)形式和商業(yè)模式上是類似的，主要差別在于服務(wù)內(nèi)容。公司通過銷售收入與成本費(fèi)用之間的差額取得盈利，盈利模式與傳統(tǒng)云計(jì)算業(yè)務(wù)基本一致。AI智算云業(yè)務(wù)主要需要電信增值業(yè)務(wù)相關(guān)許可證，公司既有資質(zhì)已滿足業(yè)務(wù)開展要求。公司已披露開展該業(yè)務(wù)的主要經(jīng)營風(fēng)險。公司相關(guān)業(yè)務(wù)開展情況較2023年未發(fā)生明顯變化

2、智能算力市場近年來在人工智能技術(shù)的推動下發(fā)展迅速，AI算力行業(yè)處于起步階段，參與方較多，競爭格局較為分散。公司從2020年即已參與高性能計(jì)算、AI智算平臺的開發(fā)和相關(guān)項(xiàng)目中，在相關(guān)領(lǐng)域積累可得以復(fù)用。AI算力業(yè)務(wù)與公司主營業(yè)務(wù)具有關(guān)聯(lián)性及協(xié)同效應(yīng)，在AI算力領(lǐng)域已有較多技術(shù)及人才儲備，該業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)具有可持續(xù)性。

3、報告期內(nèi)，客戶與公司主要股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系。上述銷售情況中， A公司因其業(yè)務(wù)需求變化向公司就算力服務(wù)合同提出擬調(diào)整服務(wù)安排的意向，涉及合同金額合計(jì)1.74億，公司正組織相關(guān)業(yè)務(wù)部門積極與A公司進(jìn)行溝通，商定服務(wù)安排調(diào)整方案。截至目前，雙方仍未就服務(wù)安排的具體方案達(dá)成一致意見，也未簽訂任何書面形式的補(bǔ)充協(xié)議。因此，該部分合同存在變更甚至可能終止的風(fēng)險，合同執(zhí)行具有一定不確定性。

4、近年來，政府對人工智能產(chǎn)業(yè)的支持，包括稅收優(yōu)惠、資金扶持等政策，也極大地促進(jìn)了智能算力市場的擴(kuò)張和發(fā)展。AI算力云服務(wù)開展情況及所在行業(yè)政策趨勢暫無發(fā)生明顯變化，但AI算力業(yè)務(wù)的國際經(jīng)貿(mào)環(huán)境及貿(mào)易政策存在波動風(fēng)險，可能導(dǎo)致GPU服務(wù)器及核心部件貨源供給不穩(wěn)定，同時在GPU服務(wù)器及核心部件貨源相對緊張的情況下亦存在供應(yīng)鏈穩(wěn)定性風(fēng)險。從審慎角度公司已進(jìn)一步提示相關(guān)風(fēng)險。

問題三、關(guān)于訴訟

3.根據(jù)披露，報告期內(nèi)公司與北京楚威電子科技有限公司（以下簡稱楚威電子）存在一起仲裁案件，與北京惟德數(shù)據(jù)科技有限公司（以下簡稱惟德數(shù)據(jù)）存在一起訴訟案件，分別涉及金額980萬元和2,766.32萬元，主要系供應(yīng)商楚威電子無法向公司交付GPU服務(wù)器，導(dǎo)致公司無法向客戶惟德數(shù)據(jù)交付相應(yīng)貨物。半年報顯示兩起案件均已調(diào)解結(jié)案，并分別經(jīng)仲裁委員會和法院確認(rèn)，目前兩起案件均處于履行狀態(tài)。

請公司：（1）補(bǔ)充披露楚威電子及其承擔(dān)連帶責(zé)任方北京星戟技術(shù)有限公司退還貨款并支付違約金的履行情況，是否存在履行困難導(dǎo)致無法收回相應(yīng)款項(xiàng)的風(fēng)險；（2）結(jié)合GPU貿(mào)易業(yè)務(wù)相關(guān)的國際政策波動風(fēng)險、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性風(fēng)險等，排查正在履行中的GPU服務(wù)器貿(mào)易業(yè)務(wù)是否存在無法履約的情況，若存在，請披露相應(yīng)合同及預(yù)計(jì)造成的損失金額；（3）評估GPU相關(guān)業(yè)務(wù)的可持續(xù)性，并結(jié)合公司上市以來的經(jīng)營表現(xiàn)審慎判斷并說明相關(guān)業(yè)務(wù)是否會導(dǎo)致公司當(dāng)前經(jīng)營情況進(jìn)一步惡化。

回復(fù)：

一、公司對問詢問題的回復(fù)

（一）補(bǔ)充披露楚威電子及其承擔(dān)連帶責(zé)任方北京星戟技術(shù)有限公司退還貨款并支付違約金的履行情況，是否存在履行困難導(dǎo)致無法收回相應(yīng)款項(xiàng)的風(fēng)險；

關(guān)于公司與北京楚威電子科技有限公司（以下簡稱“楚威電子”）及其連帶責(zé)任方北京星戟技術(shù)有限公司（以下簡稱“星戟技術(shù)”）仲裁案件，根據(jù)北京仲裁委員會作出的《北京仲裁委員會調(diào)解書》（（2024）京仲案字第01733號），楚威電子應(yīng)退還貨款210萬元人民幣，星戟技術(shù)應(yīng)退還貨款550萬元人民幣并支付違約金220萬元人民幣。2024年8月，公司依據(jù)調(diào)解書向北京市第一中級人民法院申請強(qiáng)制執(zhí)行，法院已于9月19日出具《北京市第一中級人民法院執(zhí)行案件受理通知書》（（2024）京01執(zhí)2599號）。

此前楚威電子分別于2024年9月5日、9月11日、9月23日退還貨款共計(jì)100萬元人民幣。而后該案件已至執(zhí)行程序內(nèi)，法院執(zhí)行庭已從楚威電子凍結(jié)賬戶中扣款至法院賬戶，并于2024年10月15日將剩余未回款項(xiàng)及逾期利息共計(jì)1,115,015.34元人民幣匯至青云科技銀行賬戶。截至本回復(fù)出具之日，楚威電子相關(guān)款項(xiàng)已全部退還。

星戟技術(shù)欠款部分也已同步進(jìn)入執(zhí)行程序，經(jīng)公司聯(lián)系星戟技術(shù)業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人，對方告知預(yù)計(jì)12月底之前可以完成回款，但出于謹(jǐn)慎考量，提醒投資者仍存在無法收回相應(yīng)款項(xiàng)的潛在風(fēng)險。

（二）結(jié)合GPU貿(mào)易業(yè)務(wù)相關(guān)的國際政策波動風(fēng)險、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性風(fēng)險等，排查正在履行中的GPU服務(wù)器貿(mào)易業(yè)務(wù)是否存在無法履約的情況，若存在，請披露相應(yīng)合同及預(yù)計(jì)造成的損失金額；

經(jīng)公司審慎梳理和評估，GPU服務(wù)器貿(mào)易業(yè)務(wù)存在如下風(fēng)險：

（1）國際經(jīng)貿(mào)環(huán)境及貿(mào)易政策波動風(fēng)險：國際局勢、經(jīng)貿(mào)環(huán)境及貿(mào)易政策波動可能導(dǎo)致某些GPU服務(wù)器核心部件銷售及采購存在一定限制，部分國家或地區(qū)可能審查、限制甚至停止其GPU服務(wù)器及核心部件生產(chǎn)商對特定國家或地區(qū)出售核心部件、制造技術(shù)及提供服務(wù)，可能導(dǎo)致GPU服務(wù)器及核心部件貨源供給不穩(wěn)定。

（2）供應(yīng)鏈穩(wěn)定性風(fēng)險：在GPU服務(wù)器及核心部件貨源相對緊張的情況下，可能出現(xiàn)供應(yīng)商無法取得貨物的風(fēng)險，需對供應(yīng)商的供應(yīng)能力和綜合實(shí)力進(jìn)行嚴(yán)格甄別；在某一時段GPU服務(wù)器或特定型號的服務(wù)器可能出現(xiàn)供給稀缺情形，導(dǎo)致供應(yīng)商無法按時交付，可能出現(xiàn)延期交付的風(fēng)險。如果不能及時交付，可能出現(xiàn)被客戶訴訟或資金被占用的風(fēng)險。

GPU服務(wù)器貿(mào)易業(yè)務(wù)一直以來非公司的主要業(yè)務(wù)及未來發(fā)展方向，截至本回復(fù)出具之日，公司不存在正在履行中的GPU服務(wù)器貿(mào)易業(yè)務(wù)。

公司近期通過融資租賃方式獲取GPU服務(wù)器資源，主要意在為客戶提供相關(guān)AI算力服務(wù)而非進(jìn)行貿(mào)易業(yè)務(wù)。公司通過購買或租賃獲得GPU服務(wù)器資源，在其上部署公司的AI智算云平臺，通過類似于公有云服務(wù)模式，客戶按需訂閱AI智算云服務(wù)、智算云網(wǎng)絡(luò)、并行文件存儲、模型服務(wù)、數(shù)據(jù)服務(wù)等智算云服務(wù)，客戶按照合同約定的租賃費(fèi)用和付款周期來進(jìn)行支付，青云科技的職責(zé)包括平臺搭建、算力資源的運(yùn)維、客戶技術(shù)問題的解答，確保算力服務(wù)的可靠性和持續(xù)性。由此，公司與供應(yīng)商簽訂合同，就其向公司提供的服務(wù)單獨(dú)計(jì)價和結(jié)算，供應(yīng)商的管理、結(jié)算由公司獨(dú)立進(jìn)行。AI算力業(yè)務(wù)非貿(mào)易業(yè)務(wù)，公司未來亦無將AI算力業(yè)務(wù)拓展為純貿(mào)易業(yè)務(wù)的規(guī)劃。

此外，公司現(xiàn)階段涉及GPU服務(wù)器采購的業(yè)務(wù)，基本均采用國內(nèi)現(xiàn)貨采購方式，從而規(guī)避了國際經(jīng)貿(mào)環(huán)境及貿(mào)易政策波動風(fēng)險以及供應(yīng)鏈穩(wěn)定性風(fēng)險。公司密切關(guān)注GPU服務(wù)器相關(guān)業(yè)務(wù)的運(yùn)作情況，若相關(guān)業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險，公司將及時履行信息披露義務(wù)，向投資者充分提示風(fēng)險，切實(shí)保護(hù)中小投資者利益。

（三）評估GPU相關(guān)業(yè)務(wù)的可持續(xù)性，并結(jié)合公司上市以來的經(jīng)營表現(xiàn)審慎判斷并說明相關(guān)業(yè)務(wù)是否會導(dǎo)致公司當(dāng)前經(jīng)營情況進(jìn)一步惡化。

1、GPU相關(guān)業(yè)務(wù)情況

公司目前從事的GPU相關(guān)業(yè)務(wù)主要為AI算力業(yè)務(wù)。

結(jié)合公司所處行業(yè)政策、發(fā)展趨勢及AI算力業(yè)務(wù)競爭格局，AI大模型和下游行業(yè)模型的訓(xùn)練和推理需大量使用到GPU算力，近年來GPU算力需求持續(xù)增長，AI應(yīng)用發(fā)展亦帶動以上趨勢進(jìn)一步呈現(xiàn)。公司AI算力業(yè)務(wù)是在公司數(shù)年建設(shè)多元算力平臺和研發(fā)QingCloud EHPC產(chǎn)品基礎(chǔ)上自主研發(fā)統(tǒng)一資源管理技術(shù)打造出的AI智算平臺，實(shí)現(xiàn)對GPU、CPU、HPC等多元算力資源的一體化調(diào)度，靈活進(jìn)行資源切分及分發(fā)，降低了硬件采購和維護(hù)成本。公司為客戶提供構(gòu)建大模型算力底座的計(jì)算資源、高速網(wǎng)絡(luò)連接、海量數(shù)據(jù)存儲和模型管理等服務(wù)，一站式解決企業(yè)客戶使用大模型和AI推理上所需要的存儲、部署、運(yùn)行等需求，起到算力調(diào)度和管理效果，有效提升客戶GPU算力使用效率。

公司AI算力業(yè)務(wù)具體提供的產(chǎn)品及服務(wù)包括AI算力云服務(wù)、AI算力云產(chǎn)品，均基于客戶近年來持續(xù)發(fā)生的共性需求而研發(fā)開展：

1）AI算力云服務(wù)：針對具有穩(wěn)定數(shù)字化需求的價值企業(yè)客戶，通過公有云方式為其提供GPU資源租賃服務(wù)、交付AI智算服務(wù)、模型服務(wù)等，客戶可選擇直接租賃公司既有部署的青云GPU算力資源（算力資源由公司擁有），并按資源量及使用時長付費(fèi)，或可選擇在其自有算力資源上部署公司AI智算云平臺（算力資源由客戶擁有），并售賣分成。

2）AI智算云產(chǎn)品：以軟件形態(tài)交付的AI算力調(diào)度產(chǎn)品，當(dāng)前商業(yè)模式是訂閱模式，向客戶提供打包產(chǎn)品和服務(wù)，客戶按訂閱期支付訂閱費(fèi)用，后續(xù)考慮拓展以License形式向客戶一次性售賣。

GPU服務(wù)器更新迭代較快，公司在從事算力服務(wù)業(yè)務(wù)的時候，存在客戶在服務(wù)期內(nèi)因追求更高性價比AI算力資源而出現(xiàn)違約的情況，公司需做好相關(guān)風(fēng)控措施。

2、公司上市以來的經(jīng)營表現(xiàn)

2021年上市以來，公司主營業(yè)務(wù)的具體類型、銷售收入及毛利率情況如下：

單位：萬元

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就GPU相關(guān)的AI算力云服務(wù)而言，銷售收入方面，AI算力云服務(wù)為2023年度新發(fā)展的業(yè)務(wù)類型，2024年半年度銷售收入為2,359.51萬元，較上年同期收入少主要原因是本期部分合同確認(rèn)收入的時點(diǎn)較晚。毛利率方面，公司云服務(wù)2024年半年度毛利率為-1.29%，較上年同期上升了9.13個百分點(diǎn)，毛利率呈現(xiàn)出持續(xù)提升趨勢，主要原因包括：①2024年半年度毛利率為18.51%，本期AI算力云服務(wù)毛利率較上年同期毛利率有所增長，主要因?yàn)楸酒贏I算力服務(wù)合同中，有自有GPU服務(wù)器提供服務(wù)，自有GPU服務(wù)器折舊產(chǎn)生的成本低于租賃服務(wù)器產(chǎn)生的租賃成本；②公司持續(xù)提升運(yùn)營效率，優(yōu)化基礎(chǔ)設(shè)施的投入成本，提高投資收益比。

3、GPU相關(guān)業(yè)務(wù)可持續(xù)性及是否導(dǎo)致公司當(dāng)前經(jīng)營情況進(jìn)一步惡化

公司就以下六個方面論證GPU相關(guān)業(yè)務(wù)的可持續(xù)性：

（1）GPU算力行業(yè)發(fā)展方面，智能算力市場近年來在人工智能技術(shù)的推動下發(fā)展迅速。AI算力業(yè)務(wù)受到國家和地方政府的重視，紛紛出臺政策支持算力發(fā)展。由于AI算力行業(yè)處于起步階段，競爭格局較為分散。公司從2020年即已參與高性能計(jì)算、AI智算平臺的開發(fā)和相關(guān)項(xiàng)目中，深刻理解計(jì)算廣泛性帶來的價值以及各種不同算力對于客戶應(yīng)用和業(yè)務(wù)的支撐能力，多元算力和統(tǒng)一計(jì)算是企業(yè)IT系統(tǒng)發(fā)展的必然路徑和選擇。

（2）與傳統(tǒng)云計(jì)算業(yè)務(wù)協(xié)同方面，AI算力業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)云計(jì)算業(yè)務(wù)的擴(kuò)展和延伸，從CPU計(jì)算延展到GPU計(jì)算。模型服務(wù)是PaaS能力的擴(kuò)展和延伸，如從數(shù)據(jù)類PaaS延展到了AI模型、AI應(yīng)用等PaaS服務(wù)。AI算力業(yè)務(wù)本質(zhì)和公司在過往10年的云計(jì)算產(chǎn)品和云服務(wù)在產(chǎn)品/服務(wù)形式和商業(yè)模式上是類似的，僅從CPU為主的通用算力過渡到以GPU為主的先進(jìn)算力，其主要技術(shù)理念、管理理念、運(yùn)營理念本質(zhì)是相同的，公司在相關(guān)領(lǐng)域積累可得以復(fù)用。

（3）技術(shù)儲備方面，公司基于數(shù)年建設(shè)多元算力平臺和研發(fā)QingCloud EHPC產(chǎn)品，憑借自主研發(fā)的統(tǒng)一資源管理技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對GPU、CPU、HPC等多元算力資源的一體化調(diào)度。公司已有的傳統(tǒng)云服務(wù)主要面向應(yīng)用運(yùn)行和數(shù)據(jù)服務(wù)，而AI算力業(yè)務(wù)主要面向AI計(jì)算、AI模型服務(wù)，兩者在各自使用場景和技術(shù)路線中相互交匯。AI智算平臺基于公司成熟的云原生平臺，與傳統(tǒng)云服務(wù)業(yè)務(wù)非替代關(guān)系，而是補(bǔ)充和延展，通過插件方式進(jìn)行功能和場景的擴(kuò)展，靈活適應(yīng)各種業(yè)務(wù)場景和運(yùn)行環(huán)境。公司提供具有自主知識產(chǎn)權(quán)的AI智算產(chǎn)品能力，和公司既有云平臺、分布式存儲等產(chǎn)品共同為客戶構(gòu)建算力云服務(wù)，以公有云模式提供AI智算云服務(wù)，GPU算力和CPU算力相互組合、高效運(yùn)行。

（4）人才儲備方面，公司已組建AI智算部門，配備專職的商業(yè)團(tuán)隊(duì)，專注于AI智算平臺開發(fā)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)產(chǎn)品核心能力的開發(fā)和產(chǎn)品迭代，重點(diǎn)在于算力任務(wù)調(diào)度、算力資源監(jiān)控和管理、算力切分、異構(gòu)GPU適配等工作。同時其他多個產(chǎn)品線亦均有團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)和AI智算服務(wù)的對接和支撐，如存儲產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)確保AI智算海量數(shù)據(jù)的存儲、應(yīng)用中心團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)AI模型市場模塊的開發(fā)；基礎(chǔ)架構(gòu)團(tuán)隊(duì)則負(fù)責(zé)AI算力網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)技術(shù)和落地實(shí)現(xiàn)；交付和運(yùn)維團(tuán)隊(duì)也設(shè)置了專門負(fù)責(zé)AI技術(shù)、AI項(xiàng)目交付的人員；此外，公司還特別成立AI智算生態(tài)和方案團(tuán)隊(duì)，通過和眾多GPU廠商、算力優(yōu)化廠商、模型廠商的合作，來建立AI產(chǎn)品生態(tài)，并與包括模型優(yōu)化、數(shù)據(jù)服務(wù)、RAG工具在內(nèi)的廠商一起共建AI解決方案來滿足客戶的多維度需求。例如，公司和中科曙光建立了戰(zhàn)略合作，基于國產(chǎn)異構(gòu)算力為行業(yè)客戶（特別是金融行業(yè)）打造一體化解決方案。

（5）業(yè)務(wù)發(fā)展方面，公司將AI算力服務(wù)作為未來重要新增長點(diǎn)及戰(zhàn)略級業(yè)務(wù)，2023年以來持續(xù)聚焦有穩(wěn)定數(shù)字化需求的價值企業(yè)客戶，大力發(fā)展AI算力服務(wù)，抓住AI算力市場的重大市場機(jī)遇，已持續(xù)服務(wù)多家細(xì)分行業(yè)內(nèi)具有切實(shí)AI應(yīng)用需求的龍頭企業(yè)。公司2023年度已實(shí)現(xiàn)AI算力服務(wù)收入4,823.43萬元，占云服務(wù)業(yè)務(wù)銷售收入的比例達(dá)到32.45%，2024年1-6月實(shí)現(xiàn)AI算力服務(wù)收入2,359.51萬元，占云服務(wù)業(yè)務(wù)銷售收入的比例達(dá)到32.42%。

（6）盈利能力方面，公司AI算力云服務(wù)2023年度毛利率為7.16%，2024年1-6月毛利率為18.51%，較傳統(tǒng)公有云服務(wù)的負(fù)毛利率已轉(zhuǎn)正。就這一業(yè)務(wù)，公司著力提升AI算力云服務(wù)的運(yùn)營效率，優(yōu)化基礎(chǔ)設(shè)施的投入成本，根據(jù)客戶需求適量進(jìn)行各項(xiàng)資源和設(shè)備采購，并降低軟件測試、運(yùn)維等其他成本支出，提高投資收益比，因此于運(yùn)營首年即實(shí)現(xiàn)正毛利率。如AI算力服務(wù)收入規(guī)模能按預(yù)期進(jìn)一步提升，云服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率有望進(jìn)一步回升，從而帶動公司整體毛利率提升。

綜上所述，公司從2020年即已參與高性能計(jì)算、AI智算平臺的開發(fā)和相關(guān)項(xiàng)目中，在相關(guān)領(lǐng)域積累可得以復(fù)用。AI算力業(yè)務(wù)與公司主營業(yè)務(wù)具有關(guān)聯(lián)性及協(xié)同效應(yīng)，在AI算力領(lǐng)域已有較多技術(shù)及人才儲備，持續(xù)聚焦有穩(wěn)定數(shù)字化需求的價值企業(yè)客戶，毛利率亦為正。該業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)具有可持續(xù)性，不會導(dǎo)致公司當(dāng)前經(jīng)營情況進(jìn)一步惡化。公司將持續(xù)評估GPU算力相關(guān)業(yè)務(wù)可持續(xù)性并隨時動態(tài)調(diào)整，若相關(guān)業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險，公司將及時履行信息披露義務(wù)，向投資者充分提示風(fēng)險，切實(shí)保護(hù)中小投資者利益。

二、保薦機(jī)構(gòu)及會計(jì)師核查程序和核查結(jié)論

（一）核查程序

1、查閱訴訟案件涉及的相關(guān)法律文件，包括《北京仲裁委員會調(diào)解書》（（2024）京仲案字第01733號）《北京市第一中級人民法院執(zhí)行案件受理通知書》（（2024）京01執(zhí)2599號）以及楚威電子已退還貨款的銀行回單；

2、訪談訴訟案件公司相關(guān)負(fù)責(zé)人，了解目前訴訟案件的進(jìn)展及執(zhí)行情況；

3、通過與管理層及業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人溝通等程序，了解公司GPU服務(wù)器相應(yīng)業(yè)務(wù)用途，以及AI算力業(yè)務(wù)行業(yè)趨勢、公司業(yè)務(wù)開展情況、人才儲備及技術(shù)儲備等情況；

4、查閱公司業(yè)務(wù)臺賬及賬面收入數(shù)據(jù)，以及AI算力云服務(wù)業(yè)務(wù)臺賬及合同，計(jì)算并分析收入、毛利率變動情況。

（二）核查結(jié)論

1、楚威電子及其承擔(dān)連帶責(zé)任方星戟技術(shù)退還貨款及支付違約金事項(xiàng)已進(jìn)入法院強(qiáng)制執(zhí)行程序，其中楚威電子相關(guān)貨款已全部完成退還。星戟技術(shù)將于今年12月底退還貨款并支付違約金，但存在無法收回相應(yīng)款項(xiàng)的潛在風(fēng)險。

2、公司目前從事的GPU相關(guān)業(yè)務(wù)主要為AI算力業(yè)務(wù)，不存在正在履行中的GPU服務(wù)器貿(mào)易業(yè)務(wù)。公司現(xiàn)階段涉及GPU服務(wù)器采購的業(yè)務(wù)，基本均采用國內(nèi)現(xiàn)貨采購方式，從而規(guī)避了國際經(jīng)貿(mào)環(huán)境及貿(mào)易政策波動風(fēng)險以及供應(yīng)鏈穩(wěn)定性風(fēng)險。公司密切關(guān)注GPU服務(wù)器相關(guān)業(yè)務(wù)的運(yùn)作情況，若相關(guān)業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險，公司將及時履行信息披露義務(wù)，向投資者充分提示風(fēng)險，切實(shí)保護(hù)中小投資者利益。

3、公司目前從事的GPU相關(guān)業(yè)務(wù)主要為AI算力業(yè)務(wù)。公司從2020年即已參與高性能計(jì)算、AI智算平臺的開發(fā)和相關(guān)項(xiàng)目中，在相關(guān)領(lǐng)域積累可得以復(fù)用。AI算力業(yè)務(wù)與公司主營業(yè)務(wù)具有關(guān)聯(lián)性及協(xié)同效應(yīng)，在AI算力領(lǐng)域已有較多技術(shù)及人才儲備，持續(xù)聚焦有穩(wěn)定數(shù)字化需求的價值企業(yè)客戶，毛利率亦為正。該業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)具有可持續(xù)性，不會導(dǎo)致公司當(dāng)前經(jīng)營情況進(jìn)一步惡化。公司將持續(xù)評估GPU算力相關(guān)業(yè)務(wù)可持續(xù)性并隨時動態(tài)調(diào)整，若相關(guān)業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險，公司將及時履行信息披露義務(wù)，向投資者充分提示風(fēng)險，切實(shí)保護(hù)中小投資者利益。

問題四、關(guān)于資產(chǎn)

4.根據(jù)披露，截至報告期末，公司存貨期末賬面余額為1,578.91萬元，計(jì)提存貨跌價準(zhǔn)備33.47萬元，期末賬面價值為1,545.44萬元，同比增長1,712.49%，均為庫存商品，主要系本期新增硬件采購尚未確認(rèn)成本。

請公司：（1）補(bǔ)充披露庫存商品的具體構(gòu)成，包括新增硬件采購對應(yīng)的商品的名稱、數(shù)量、庫齡、采購/銷售對象、賬面原值、跌價準(zhǔn)備金額等；（2）補(bǔ)充披露報告期內(nèi)前五大供應(yīng)商名稱及與公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、采購產(chǎn)品名稱類型、采購金額、采購價格和數(shù)量、采購合同簽訂時間、付款情況、到貨時間和驗(yàn)收情況、入庫情況、開票情況、物流方式、對應(yīng)的在手訂單金額和客戶情況、合同約定的交付產(chǎn)品內(nèi)容及數(shù)量、單價，以及期后生產(chǎn)投入、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品入庫情況；（3）結(jié)合相關(guān)業(yè)務(wù)開展情況，說明報告期內(nèi)存貨規(guī)模大幅增加的原因及合理性；（4）結(jié)合前述情況及公開市場價格，說明公司原材料采購價格是否公允、相關(guān)備貨政策是否審慎合理、是否符合行業(yè)慣例；（5）補(bǔ)充披露報告期內(nèi)存貨跌價損失的測算過程，結(jié)合產(chǎn)品類型、庫齡、在手訂單、市場行情、產(chǎn)品成本、可變現(xiàn)凈值等情況，說明本期存貨跌價準(zhǔn)備的計(jì)提是否及時、充分，以及是否存在進(jìn)一步減值風(fēng)險。

回復(fù)：

一、公司對問詢問題的回復(fù)

（一）補(bǔ)充披露庫存商品的具體構(gòu)成，包括新增硬件采購對應(yīng)的商品的名稱、數(shù)量、庫齡、采購/銷售對象、賬面原值、跌價準(zhǔn)備金額等；

單位：萬元

■

（二）補(bǔ)充披露報告期內(nèi)前五大供應(yīng)商名稱及與公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、采購產(chǎn)品名稱類型、采購金額、采購價格和數(shù)量、采購合同簽訂時間、付款情況、到貨時間和驗(yàn)收情況、入庫情況、開票情況、物流方式、對應(yīng)的在手訂單金額和客戶情況、合同約定的交付產(chǎn)品內(nèi)容及數(shù)量、單價，以及期后生產(chǎn)投入、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品入庫情況

單位：萬元

■

公司采購GPU服務(wù)器的單價根據(jù)市場價格水平，在270-300萬元之間波動；采購算力服務(wù)的單價根據(jù)市場價格水平，在4萬-5.5萬元/例/月之間波動；公司對外銷售GPU服務(wù)器，單價主要根據(jù)市場行情及公司經(jīng)營策略，在280-300萬之間波動；對外提供AI算力云服務(wù)，單價按照市場行情及客戶業(yè)務(wù)需求定價在6-8萬元/月/臺GPU定價。

（三）結(jié)合相關(guān)業(yè)務(wù)開展情況，說明報告期內(nèi)存貨規(guī)模大幅增加的原因及合理性；

2023年10月，公司與M公司簽訂的GPU服務(wù)器采購合同，合同金額共6.84億元（含稅），后簽署了補(bǔ)充協(xié)議，其中約定了兩項(xiàng)配置產(chǎn)品合計(jì) 1.7020 億元（含稅），后續(xù)其他產(chǎn)品的采購（產(chǎn)品數(shù)量、配置等交易條件）雙方協(xié)商后另行約定，該采購主要用于GPU服務(wù)器貿(mào)易業(yè)務(wù)。截至2024年6月30日，公司采購的61臺服務(wù)器均已到貨驗(yàn)收入庫。其中，已向A公司交付49臺服務(wù)器且客戶已確認(rèn)收貨，因此公司將相應(yīng)存貨對應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本并按凈額法確認(rèn)收入。此外，向C公司交付12臺服務(wù)器，但由于截至2024年6月30日公司尚未收到C公司對于其中6臺GPU服務(wù)器的收貨單，因此公司未能對應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本并確認(rèn)收入，導(dǎo)致公司賬面存貨規(guī)模大幅增加。截至2024年7月31日，公司已收到C公司出具的收貨確認(rèn)函。截至2024年9月30日，公司存貨賬面余額為118.74萬元，與2023年12月31日的余額一致。該存貨大幅增加情況為偶發(fā)情況，公司后續(xù)在不開展GPU服務(wù)器貿(mào)易業(yè)務(wù)的情況下，預(yù)計(jì)不會出現(xiàn)類似存貨大幅增加的情況。

（四）結(jié)合前述情況及公開市場價格，說明公司原材料采購價格是否公允、相關(guān)備貨政策是否審慎合理、是否符合行業(yè)慣例；

公司的備貨政策主要基于公司實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營需求進(jìn)行備貨，其中針對大額服務(wù)器采購訂單具有在手業(yè)務(wù)訂單作為支撐，整體原材料采購備貨政策具有審慎合理性，符合行業(yè)慣例。GPU服務(wù)器采購部分，2023年10月，公司也曾向浪潮、超聚變、聯(lián)想等國內(nèi)OEM廠商詢價，但由于國際貿(mào)易及政策等原因，均被告知無法供貨。M公司是海外服務(wù)器廠家的供貨渠道，具備向公司供貨的基礎(chǔ)，因而公司選擇從M公司采購服務(wù)器。GPU服務(wù)器采購價格有對應(yīng)銷售合同訂單所支撐，采購價格具有公允性。其他原材料采購方面，經(jīng)對比現(xiàn)行市場公開價格，公司原材料采購價格不存在顯著差異，對于部分采購價格高于市場公開價格、可變現(xiàn)凈值低于賬面價值部分已對應(yīng)計(jì)提存貨跌價準(zhǔn)備。

（五）補(bǔ)充披露報告期內(nèi)存貨跌價損失的測算過程，結(jié)合產(chǎn)品類型、庫齡、在手訂單、市場行情、產(chǎn)品成本、可變現(xiàn)凈值等情況，說明本期存貨跌價準(zhǔn)備的計(jì)提是否及時、充分，以及是否存在進(jìn)一步減值風(fēng)險。

存貨在資產(chǎn)負(fù)債表日按成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，計(jì)提存貨跌價準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益。

在確定存貨的可變現(xiàn)凈值時，以取得的可靠證據(jù)為基礎(chǔ)，并且考慮持有存貨的目的、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的影響等因素。公司存貨跌價損失測算過程如下：

單位：萬元

■

注：SYS-821GE-TNHR為從M公司采購的GPU服務(wù)器，為凈額法核算業(yè)務(wù)，企業(yè)無需投入人力等成本，且為2023年已簽署銷售合同，2024年7月已確認(rèn)收入，未發(fā)生減值；上述表格數(shù)據(jù)如有尾差，系四舍五入原因造成。

本期公司存貨跌價準(zhǔn)備已進(jìn)行相應(yīng)計(jì)提，根據(jù)當(dāng)前原料及產(chǎn)品市場狀況，進(jìn)一步持續(xù)大幅減值風(fēng)險較低。

二、保薦機(jī)構(gòu)及會計(jì)師核查程序和核查結(jié)論

（一）核查程序

1、查閱公司存貨明細(xì)表，了解存貨構(gòu)成、存貨賬面原值、跌價準(zhǔn)備金額等；

2、查閱公司主要供應(yīng)商采購合同、運(yùn)營商對賬單、查閱對應(yīng)在手訂單合同，了解公司主要供應(yīng)商構(gòu)成、采購內(nèi)容及執(zhí)行情況；

3、與公司財(cái)務(wù)人員及審計(jì)師了解公司原材料備貨政策、存貨大幅增加原因及合理性；

4、查閱存貨跌價明細(xì)表、公開市場價格、銷售合同，了解存貨跌價損失的測算過程。

（二）核查結(jié)論

1、公司本期存貨賬面價值增加較多，主要系在相關(guān)收入未能確認(rèn)的情況下存貨未能結(jié)轉(zhuǎn)至營業(yè)成本所致。

2、公司的存貨備貨政策符合公司經(jīng)營特點(diǎn)；

3、公司原材料采購價格與市場價格不存在顯著差異；

4、本期公司存貨跌價準(zhǔn)備已進(jìn)行相應(yīng)計(jì)提，根據(jù)當(dāng)前原料及產(chǎn)品市場狀況，進(jìn)一步持續(xù)大幅減值風(fēng)險較低。

5．根據(jù)披露，截至報告期末，公司固定資產(chǎn)期末賬面價值為 2.00 億元，同比增加 84.58%，主要系本期購買GPU服務(wù)器。 報告期內(nèi)，新增服務(wù)器資產(chǎn)金額為1.05億元。

請公司：（1）列示本期新增服務(wù)器資產(chǎn)的具體構(gòu)成、對應(yīng)的業(yè)務(wù)實(shí)施/合同履行進(jìn)展情況；（2）結(jié)合采購相關(guān)服務(wù)器資產(chǎn)的主要目的及實(shí)際應(yīng)用情況，分析報告期內(nèi)服務(wù)器資產(chǎn)大幅增長是否與公司生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際需求相匹配；（3）結(jié)合服務(wù)器資產(chǎn)涉及的業(yè)務(wù)模式及開展情況，說明相關(guān)折舊攤銷、未進(jìn)行減值計(jì)提處理的合理性。

回復(fù)：

一、公司對問詢問題的回復(fù)

（一）列示本期新增服務(wù)器資產(chǎn)的具體構(gòu)成、對應(yīng)的業(yè)務(wù)實(shí)施/合同履行進(jìn)展情況；

本期新增服務(wù)器資產(chǎn)構(gòu)成情況主要如下：

■

公司購置的前述40臺GPU服務(wù)器對應(yīng)的合同履行情況如下：

單位：萬元

■

（二）結(jié)合采購相關(guān)服務(wù)器資產(chǎn)的主要目的及實(shí)際應(yīng)用情況，分析報告期內(nèi)服務(wù)器資產(chǎn)大幅增長是否與公司生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際需求相匹配；

因公司開拓AI算力服務(wù)新賽道，GPU服務(wù)器是必要的硬件設(shè)備，且因GPU服務(wù)器的單價較高，因此本期服務(wù)器資產(chǎn)新增較多。公司采購GPU服務(wù)器是根據(jù)業(yè)務(wù)訂單需求進(jìn)行的采購，可以與公司生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際需求相匹配，不存在超出經(jīng)營實(shí)際需求的采購。

（三）結(jié)合服務(wù)器資產(chǎn)涉及的業(yè)務(wù)模式及開展情況，說明相關(guān)折舊攤銷、未進(jìn)行減值計(jì)提處理的合理性。

1、固定資產(chǎn)折舊政策

公司從固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的次月起按年限平均法計(jì)提折舊，按固定資產(chǎn)的類別、估計(jì)的經(jīng)濟(jì)使用年限和預(yù)計(jì)的凈殘值率分別確定折舊年限和年折舊率如下：

■

2、固定資產(chǎn)相關(guān)折舊攤銷及減值計(jì)提的合理性

截至2024年6月末，公司固定資產(chǎn)折舊攤銷、減值計(jì)提等情況如下：

單位：萬元

■

2024年6月末，公司固定資產(chǎn)主要以房屋及建筑物、服務(wù)器為主，兩者合計(jì)占比超90%。

房屋及建筑物成新率94.06%，為公司2021年購買的位于成都市電子科大國家大學(xué)科技園(成都園)的四期B區(qū)11棟房屋，折舊年限為40年，不動產(chǎn)登記有效期至2067年10月10日，不存在抵押、質(zhì)押等權(quán)利受限情形，公司目前已在該辦公樓辦公，不存在閑置情況。

服務(wù)器主要為購買的GPU服務(wù)器，加強(qiáng)公司在云計(jì)算領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力和市場競爭力，特別是在AI、數(shù)據(jù)分析和HPC等高性能計(jì)算領(lǐng)域。公司通過提供高性能的GPU云服務(wù)，滿足客戶對于算力的高需求，并推動自身業(yè)務(wù)增長、增強(qiáng)盈利能力，公司購買的GPU服務(wù)器均有在手訂單對應(yīng)，不存在閑置GPU服務(wù)器的情況，不存在減值跡象。

網(wǎng)絡(luò)設(shè)備主要為云服務(wù)板塊使用的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，公司向客戶提供的云服務(wù)需要在部署于數(shù)據(jù)中心機(jī)房里的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等固定資產(chǎn)上運(yùn)行，公司目前使用網(wǎng)絡(luò)設(shè)備提供云服務(wù)，不存在閑置情況。

電子設(shè)備及其他主要為筆記本電腦、視頻會議設(shè)備、顯示器等辦公設(shè)備，使用年限為3年，不存在閑置情況。

報告期末，公司對固定資產(chǎn)進(jìn)行減值測試，查詢資產(chǎn)市價，結(jié)合產(chǎn)品未來銷售情況對固定資產(chǎn)的賬面價值與可變現(xiàn)凈值逐一進(jìn)行比較，如發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值，即計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。經(jīng)減值測試，報告期末，公司各類固定資產(chǎn)使用狀況良好，運(yùn)行正常，固定資產(chǎn)可收回金額高于賬面價值，不存在固定資產(chǎn)減值風(fēng)險。公司對固定資產(chǎn)是否存在減值跡象與資產(chǎn)實(shí)際使用情況進(jìn)行比對，具體情況如下：

■

報告期內(nèi)，公司按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第8號一資產(chǎn)減值》第五條規(guī)定進(jìn)行比對，公司使用固定資產(chǎn)未出現(xiàn)市價當(dāng)期大幅度下跌、經(jīng)營所處的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)或者法律等環(huán)境以及資產(chǎn)所處的市場在當(dāng)期或者將在近期未發(fā)生重大變化、不存在資產(chǎn)已經(jīng)陳舊過時或者其實(shí)體已經(jīng)損壞、不存在資產(chǎn)已經(jīng)或者將被閑置、終止使用或者計(jì)劃提前處置、資產(chǎn)可以正常創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量或者營業(yè)利潤、不存在資產(chǎn)可能已經(jīng)發(fā)生減值的跡象。

綜上所述，公司未對固定資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，具有合理性。

二、保薦機(jī)構(gòu)及會計(jì)師核查程序和核查結(jié)論

（一）核查程序

1、查閱公司服務(wù)器資產(chǎn)賬面數(shù)據(jù)、查閱服務(wù)器采購合同、查閱服務(wù)器對應(yīng)的業(yè)務(wù)合同，了解新增服務(wù)器資產(chǎn)構(gòu)成情況及實(shí)際應(yīng)用情況；

2、查閱公司財(cái)務(wù)報表，了解固定資產(chǎn)構(gòu)成情況、折舊情況、賬面價值等；

3、與公司財(cái)務(wù)人員及審計(jì)師了解公司固定資產(chǎn)狀況以及利用情況等；

4、了解并評估公司管理層對固定資產(chǎn)減值跡象的識別過程是否合理；

（二）核查結(jié)論

公司本期服務(wù)器資產(chǎn)新增較多，主要系其開展AI算力云服務(wù)所致，其采購相關(guān)服務(wù)器資產(chǎn)與生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際需求相匹配，不存在超出經(jīng)營實(shí)際需求的采購。公司固定資產(chǎn)包括房屋及建筑物、服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、電子設(shè)備及其他等，不存在閑置情況。公司未對固定資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，主要依據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第8號一資產(chǎn)減值》第五條規(guī)定。

問題五、關(guān)于研發(fā)費(fèi)用

6.根據(jù)2024年半年報，公司2024年上半年研發(fā)費(fèi)用為0.35億元，同比減少24.16%；2021年至2023年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為1.35億元、1.26億元、0.84億元。2024年上半年公司研發(fā)人員數(shù)量為171人，較上年同期減少92人。截止至2024年上半年，公司共有在研項(xiàng)目8個，本期投入金額0.35億元，累計(jì)投入金額3.71億元，其中3個項(xiàng)目的技術(shù)水平處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

請公司：（1）結(jié)合公司研發(fā)人員構(gòu)成、薪酬水平、同行業(yè)可比公司情況等因素，說明公司研發(fā)費(fèi)用、研發(fā)人員持續(xù)減少的原因及合理性；（2）結(jié)合公司戰(zhàn)略規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展情況以及在研項(xiàng)目的技術(shù)水平，說明在研項(xiàng)目預(yù)計(jì)取得成效的時點(diǎn)、應(yīng)用場景及客戶類型及對公司持續(xù)經(jīng)營能力的影響；（3）補(bǔ)充披露2024年下半年公司針對AI算力云服務(wù)是否有新增的在研項(xiàng)目，如有，請列示各項(xiàng)目及已經(jīng)投入和預(yù)計(jì)投入的研發(fā)費(fèi)用。

回復(fù)：

（一）公司對問詢問題的回復(fù)

1、結(jié)合公司研發(fā)人員構(gòu)成、薪酬水平、同行業(yè)可比公司情況等因素，說明公司研發(fā)費(fèi)用、研發(fā)人員持續(xù)減少的原因及合理性；

（1）公司研發(fā)人員情況

2024年上半年研發(fā)人員情況如下：

單位：萬元 幣種：人民幣

■

注：2023年1-6月和2024年1-6月研發(fā)人員平均薪酬未年化

2024年上半年公司研發(fā)人員占公司總?cè)藬?shù)比例接近40%，其中本科及以上學(xué)歷人數(shù)占比92.4%，39歲及以下人員占比91.82%。公司2024年上半年研發(fā)人員數(shù)量較2023年末未減少。公司自2022年度起，研發(fā)策略調(diào)整為將主要資源聚焦于核心產(chǎn)品和優(yōu)勢業(yè)務(wù)，減少對非核心研發(fā)項(xiàng)目的投入，但對核心產(chǎn)品線上的研發(fā)人員薪酬投入并未下調(diào)。2024年上半年研發(fā)人員平均薪酬比上年同期增長12.51%，以此保證核心業(yè)務(wù)線的平穩(wěn)運(yùn)行，提升人效。

公司本期除在云服務(wù)業(yè)務(wù)上繼續(xù)聚焦于有穩(wěn)定數(shù)字化需求的價值企業(yè)客戶外，抓住市場契機(jī)，大力發(fā)展AI算力業(yè)務(wù)。2024年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)AI算力云服務(wù)收入2,359.51萬元。AI算力服務(wù)已經(jīng)成為公司非常重要的新增長點(diǎn)及公司戰(zhàn)略級業(yè)務(wù)，上半年公司在AI算力產(chǎn)品研發(fā)人員投入上也有所增加。

（2）研發(fā)人員數(shù)量同行業(yè)可比公司情況

2023年以來，公司與同行業(yè)可比公司的研發(fā)人員數(shù)量對比情況如下：

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2023年下半年以來，同行業(yè)公司均力求聚焦優(yōu)勢產(chǎn)品，實(shí)行降本增效。2024年1-6月，公司研發(fā)人員數(shù)量較同期下降34.98%，與同行業(yè)可比公司趨勢保持一致。

（3）公司研發(fā)費(fèi)用的具體構(gòu)成及金額

單位：萬元

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公司2024年1-6月研發(fā)費(fèi)用較上年同期減少24.16%，主要系公司聚焦核心產(chǎn)品和優(yōu)勢業(yè)務(wù)研發(fā)策略調(diào)整的影響，減少對非核心研發(fā)項(xiàng)目的投入，以達(dá)到降本增效的目的，具有合理性。

2、結(jié)合公司戰(zhàn)略規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展情況以及在研項(xiàng)目的技術(shù)水平，說明在研項(xiàng)目預(yù)計(jì)取得成效的時點(diǎn)、應(yīng)用場景及客戶類型及對公司持續(xù)經(jīng)營能力的影響；

公司在研項(xiàng)目具體情況如下：

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結(jié)合公司戰(zhàn)略規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展情況，公司在研項(xiàng)目主要方向均針對公司主營業(yè)務(wù)，具體如下：

（1）企業(yè)云平臺，對應(yīng)上表的第1、2、4、5、6項(xiàng)在研項(xiàng)目。企業(yè)云平臺是現(xiàn)階段青云科技的核心產(chǎn)品，也是商業(yè)化產(chǎn)品的主要收入來源。企業(yè)云平臺產(chǎn)品經(jīng)過10多年的開發(fā)，已經(jīng)相對成熟完善，是國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的云平臺產(chǎn)品。企業(yè)云平臺產(chǎn)品在眾多行業(yè)的數(shù)百個企業(yè)客戶進(jìn)行了生產(chǎn)部署，支持了數(shù)千個關(guān)鍵核心應(yīng)用的運(yùn)行。從業(yè)務(wù)發(fā)展角度，企業(yè)云平臺既有老客戶的每年擴(kuò)容，又有新客戶的新增需求。隨著客戶需求的增加以及國家政策的驅(qū)動（如信創(chuàng)、IPv6等），企業(yè)云平臺會持續(xù)擁有新的商業(yè)機(jī)會，是未來2-3年青云科技的主要收入來源之一。

（2）云原生產(chǎn)品，對應(yīng)上表的第7、8項(xiàng)在研項(xiàng)目。云原生是云計(jì)算的2.0版本，是企業(yè)數(shù)字化的核心基礎(chǔ)平臺，也是青云科技過去幾年最為重要的研發(fā)項(xiàng)目之一。云原生產(chǎn)品經(jīng)過6年多的研發(fā)和迭代，已經(jīng)基本完成原有產(chǎn)品規(guī)劃，成為國內(nèi)最廣泛被使用的開源容器平臺之一，是得到客戶認(rèn)可的、市場競爭領(lǐng)先的企業(yè)云原生平臺。云原生產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)每年都有較大幅度增長，是青云科技業(yè)務(wù)收入的下一個核心。云原生產(chǎn)品現(xiàn)階段主要在金融、教育、信息科技等行業(yè)逐步得到推廣和應(yīng)用，上述行業(yè)新增應(yīng)用基本運(yùn)行于云原生平臺。未來伴隨云原生理念的推廣、市場接受程度的提升，云原生產(chǎn)品會在更多行業(yè)得到應(yīng)用，成為替代傳統(tǒng)應(yīng)用架構(gòu)和部署模式的最主要的基礎(chǔ)平臺之一，預(yù)計(jì)未來2-3年云原生平臺成為青云科技主要收入來源之一。

（3）QingStor非結(jié)構(gòu)化存儲產(chǎn)品，對應(yīng)上表的第6項(xiàng)在研項(xiàng)目，即非結(jié)構(gòu)化存儲產(chǎn)品。從市場需求角度而言，非結(jié)構(gòu)化存儲正在逐步成為企業(yè)新的數(shù)據(jù)核心存儲系統(tǒng)，其存儲容量需求快速上升，從TB逐步上升到PB級，數(shù)十PB級，分布式存儲已經(jīng)成為青云科技收入不斷增長的產(chǎn)品線之一。QingStor產(chǎn)品經(jīng)過8年多的研發(fā)，已經(jīng)相對完善，全自研的HydroFS是國內(nèi)少有的完全自研的分布式文件系統(tǒng)，已經(jīng)得到了商業(yè)客戶的大規(guī)模驗(yàn)證。后續(xù)，QingStor產(chǎn)品會更廣泛應(yīng)用到金融、制造、政府、醫(yī)療等行業(yè)以及智算等場景，產(chǎn)品收入伴隨企業(yè)數(shù)據(jù)存儲方式的轉(zhuǎn)變而上升。同時在AI大模型項(xiàng)目中，非結(jié)構(gòu)化存儲也是模型訓(xùn)練和推理數(shù)據(jù)集最重要的存儲方式。

（4）云易捷產(chǎn)品，對應(yīng)上表的第3項(xiàng)在研項(xiàng)目。云易捷是青云科技面向中小客戶需求，為其提供小規(guī)模云環(huán)境，虛擬化國產(chǎn)化替代的產(chǎn)品。云易捷產(chǎn)品經(jīng)過5年多的開發(fā)和迭代，已經(jīng)相對成熟，其產(chǎn)品應(yīng)用行業(yè)較為廣泛，以醫(yī)療、教育、制造等行業(yè)為主，收入規(guī)模持續(xù)增長，是公司擴(kuò)大市場覆蓋率的重要產(chǎn)品之一，也是公司渠道發(fā)展的核心產(chǎn)品。

綜上所述，公司以上在研項(xiàng)目有助于公司保持行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)水平或與行業(yè)競爭者處于同一水平的技術(shù)能力、增強(qiáng)市場競爭力、與時俱進(jìn)滿足客戶需求，不會對公司持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響。

3、補(bǔ)充披露2024年下半年公司針對AI算力云服務(wù)是否有新增的在研項(xiàng)目，如有，請列示各項(xiàng)目及已經(jīng)投入預(yù)計(jì)投入的研發(fā)費(fèi)用。

2024年下半年公司針對AI智算業(yè)務(wù)新增了在研項(xiàng)目，為AI智算平臺升級迭代項(xiàng)目，公司已組建相應(yīng)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。

AI智算平臺升級迭代項(xiàng)目是基于青云云計(jì)算技術(shù)，面向人工智能業(yè)務(wù)場景下的訓(xùn)練及推理需求，提供包含GPU、并行文件存儲、計(jì)算環(huán)境相關(guān)的資源；可提供機(jī)器學(xué)習(xí)平臺，包含算法開發(fā)、模型訓(xùn)練、模型管理等功能，以單GPU卡和GPU卡虛擬化兩種實(shí)例，和訓(xùn)練集群兩種產(chǎn)品形式。提供租戶隔離、安全、可靠的算力環(huán)境。優(yōu)化業(yè)務(wù)和開發(fā)流程，打通開發(fā)環(huán)境、訓(xùn)練環(huán)境、數(shù)據(jù)資源全流程；提高大模型分布式訓(xùn)練及推理能力的全方位的管理和調(diào)度平臺。截至2024年8月31日，已投入研發(fā)費(fèi)用107.39萬元，未來預(yù)計(jì)投入研發(fā)費(fèi)用2,000萬元。

（二）保薦機(jī)構(gòu)及會計(jì)師核查程序和核查結(jié)論

1、核查程序

（1）查閱公司研發(fā)費(fèi)用明細(xì)表、研發(fā)人員花名冊，并查閱同行業(yè)可比公司相關(guān)數(shù)據(jù)，了解公司研發(fā)費(fèi)用、研發(fā)人員持續(xù)減少的原因；

（2）查閱公司在研臺賬、訪談公司研發(fā)人員等，了解公司在研項(xiàng)目具體情況、相關(guān)研發(fā)費(fèi)用情況等，分析公司在研產(chǎn)品信息及在研項(xiàng)目對公司持續(xù)經(jīng)營能力的影響。

2、核查結(jié)論

（1）公司2024年上半年研發(fā)費(fèi)用與上年同期相比減少24.16%，主要是由于公司聚焦于核心產(chǎn)品和優(yōu)勢業(yè)務(wù)研發(fā)策略調(diào)整的影響，以達(dá)到降本增效的目的。2022年以來，公司調(diào)整研發(fā)策略，將主要資源聚焦于核心優(yōu)勢產(chǎn)品，減少了對非核心研發(fā)項(xiàng)目的投入，并對已達(dá)到可用狀態(tài)的研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行結(jié)項(xiàng)。在不影響研發(fā)的基礎(chǔ)上，公司持續(xù)進(jìn)行人員結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，研發(fā)人員減少具有合理性。

（2）公司在研項(xiàng)目面向市場需求，研發(fā)企業(yè)云平臺、云原生產(chǎn)品、QingStor非結(jié)構(gòu)化存儲產(chǎn)品和云易捷產(chǎn)品等，技術(shù)水平領(lǐng)先，收入規(guī)模持續(xù)增長，具有一定市場空間，項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)后預(yù)計(jì)對公司持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生一定的正面影響。

（3）公司從2020年即已參與高性能計(jì)算、 AI智算平臺的開發(fā)和相關(guān)項(xiàng)目中，在相關(guān)領(lǐng)域積累可得以復(fù)用。在研AI智算業(yè)務(wù)與公司主營業(yè)務(wù)具有關(guān)聯(lián)性及協(xié)同效應(yīng)。

特此公告。

北京青云科技股份有限公司董事會

2024年10月21日